ACTIVITES DE LA BANQUE
• Que font les banques ?

Les banques sont des acteurs clé du financement de l’économie : Elles drainent l’épargne des agents à capacité de financement (ménages, entreprises) et octroient des crédits aux agents à déficit de financement (entreprises, Etat et administrations). A ce titre, elles sont en concurrence avec :
- Divers marchés de titres négociables (actions, obligations, billets de trésorerie)
- Autres intermédiaires financiers (caisses d’épargne, compagnies d’assurance, etc.)

La principale spécificité des banques tient à la nature particulière des dépôts à vue, une des principales composantes de leur passif. Les dépôts à vue sont la principale forme de la monnaie dans les économies contemporaines. Il en résulte que l’activité traditionnelle des banques s’organise autour des 3 axes principaux :
- Courtage en information (entre agents à capacité et à déficit de financement)
- Transformation qualitative d’actifs (montants unitaires, échéances, modes de rémunération, diversification des risques)
- Administration de système des paiements

Les revenus des banques sont constitués par la marge d’intermédiation (marge d’intérêt) issue de la transformation qualitative d’actifs et par des commissions issues des activités de courtage.

Les marchés de capitaux ne sont pas aussi efficients que ce postule la théorie financière. Ils souffrent de diverses imperfections. Notamment des coûts de transaction et diverses externalités (exemple : information privée risquant de devenir un bien public). Les banques et autres intermédiaires financiers permettent de réduire ces coûts de transaction et de surmonter ces externalités.

L’information n’est pas parfaite sur les marchés de capitaux. Les banques tirent parti de et réduisent les inévitables asymétries d’information entre emprunteur et prêteurs. Elles permettent de limiter les comportements opportunistes des emprunteurs par l’Anti-sélection et alea de moralité. Elles sélectionnent les