Analyse du compte de resultat

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Analyse du compte de resultat

SA Belatec

Bilan fonctionnel

1 - Bilan fonctionnel Bilan fonctionnel au 31/12/N

Actif
Emplois stables Total 1 Actif circulant d’exploitation Stock Avances versées Créances clients Charges constatées d’avance Effets Escomptes non échus Actif circulant hors exploitation VMP Trésorerie active Disponibilités 13 685 13 685 5 620 265 1 470 190 3 195 100 400175 175 120 120 Ressources stables

Passif
16 400 15 400 10 370 750 4 280 1 000 1 850 - 850 1 592 250 987 295 60 358 148 53 157 1 250 850 400 19 600 Ressources propres Total I Total II Amortissement et Provision Dettes financières Emprunt - CBC Passif circulant d’exploitation Avances reçues Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Produits constatés d’avance Passif circulant hors exploitationDettes sur Immo Dettes fiscales Dettes diverses Trésorerie passive CBC EENE

Total général

19 600

Total général

149

2 - Note de synthèse

SOCIÉTÉ BELATEC
DE : M. Gauthier Stagiaire Pièces jointes : • Le bilan fonctionnel au 31/12/N • les calculs du FRNG, du BFR, de la trésorerie et des principaux ratios de structure financière Objet : structure financière de la société A: M.l’expert-comptable

Date : 10/05/N+2

Note de synthèse

Globalement la structure financière de la SA Belatec est satisfaisante. I - Analyse des grandeurs caractéristiques du bilan fonctionnel Les ressources stables permettent de financer la totalité des emplois stables. Mais le FRNG (+ 2 715 K€) ne finance pas la totalité du BFRE qui s’élève à 4 028 K€. Le BFRE résulte des décalages dans le temps desflux générés par le cycle d’exploitation. Il s’agit donc d’un élément structurel pour lequel il faut assurer un financement durable. Dans le cas présent le BFRE est financé à hauteur de 1 130 K€ par des crédits bancaires à court terme. Ceci n’est pas satisfaisant et il faut négocier avec la banque un emprunt à long terme. II - Conseils aux responsables de la SA Belatec Nous pouvons conseiller ànotre client plusieurs actions pour améliorer la structure financière et la rentabilité de son entreprise : • Transformer les concours bancaires courant en emprunts à long terme afin de consolider la structure financière de l’entreprise. Par ailleurs cela lui permettra d’augmenter sa rentabilité car les taux à long terme sont plus favorables. • Compte tenu du faible taux d’endettement (15 %) il estpossible d’emprunter afin de réaliser de nouveaux investissements et développer l’activité de l’entreprise.

Je reste à votre disposition pour toutes informations complémentaires.

hier M. Gaut
- Les grandeurs caractéristiques du bilan fonctionnel FRNG = 16 400 - 13 685 = + 2 715 BFRE = 5 620 - 1 592 = + 4 028 BFHE = 175 - 358 = - 183 Trésorerie nette = 120 - 1 250 = - 1 130 - Relationfondamentale de la structure financière : Trésorerie nette = FRNG - (BFRE + BFRHE) - 1 130 = 2 715 - (4 028 - 183)

- Principaux ratios de structure financière Ratio de couvertures des emplois stables : 16 400 x 100 g 120 % 13 685 Ratio de couverture des capitaux investis : 16 400 x 100 g 92 % 13 685 + 4 028 Taux d’endettement : 1 000 + 1 250 x 100 g 15 % 15 400
150

CAS
Objectifs :

VitalAnalyse fonctionnelle du bilan Commentaire de ratios fonctionnels
• présenter un bilan fonctionnel, • calculer et commenter des ratios. 1 - Bilan fonctionnel par grandes masses BILAN AU 31/12 Actif immobilisé Actif circulant d’exploitation Actif circulant hors exploitation Trésorerie actif 3 464 500 3 116 140 28 700 36 000 6 645 340 (1) 2 551 000 + 945 200 + 95 240 + 1 548 500 + 55 400 - 820 500(2) 738 800 + 265 200 - 56 000 = 948 000 (3) 56 000 + 186 000 + 260 000 = 502 000 2 - Intérêt de cette présentation Cette présentation est à la base de toute l'analyse PCG 82. Elle permet de faire apparaître le FRNG. Elle débouche sur le tableau de financement. Elle est en accord avec la notion de CAF les amortissements et toutes les provisions constituent , une ressource de financement....
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