ANALYSE FINANCIERE

I) Informations générales -­‐ -­‐ -­‐

Nom : TEFAL Activité : fabrication et commercialisation d’articles culinaires anti-adhésifs Effectif : 300 employés

II) Taux d’évolution (pourcentage)
Chiffre d’affaire Résultat Capacité d’autofinancement Excédent brut d’exploitation Résultat d’exploitation Fond de roulement net global Besoin en fond de roulement Trésorerie nette Evolution 2008 à 2009 -7,7% 93,6% 255,9% 33,7% 600% -14,3% -15,3% 3694% Evolution 2009 à 2010 8,9% 981,6% 25,6% 33% 119,9% -126,7% -127,4% -65%

III) Délais de rotation (jour)
Stocks Clients Fournisseurs 2010 42 37 62 2009 43 46 57 2008 53 43 60

IV) Les ratios
Endettement Autonomie financière Indépendance financière Liquidité générale Liquidité réduite Taux d’endettement 2010 6,32% 26,26% 13,2% 96% 0,54 47,86% 2009 14,25% 20,99% 10,54% 115% 0,71 135,18% 2008 16,29% 17,15% 9,59% 115% 0,62 169,78%

V) Evolution graphique -­‐

Bénéfice ou perte :

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Effectif moyen du personnel :

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Capitaux propres :

VI) Etude de la concurrence Chiffre d’affaire 396.067 € 42.378 € 37.240 € Valeur ajoutée 155.356 16.292 12.232 Endettement (%) 6,32 0,58 15,73 Liquidité réduite 0,54 2,02 0,94 Rentabilité nette (%) 1,26 6,44 1,12

TEFAL Bourgeat Etablissements Decayeux

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VII) Analyse générale

1. Les ratios : Le gearing de l’entreprise n’est que de 6,32% en 2010, ce qui laisse à l’entreprise, en France, une large capacité d’emprunt soit pour Tefal 93,68% du montant de ses capitaux propres, dans ce cas pas loin de 50 000 000 d’euros. Concernant son taux d’endettement, nous pouvons constater que même si l’entreprise peut encore emprunter beaucoup d’argent, elle est tout de même fortement endettée en 2008 et 2009 et réussi à assagir et assainir sa