Analyse financière par les flux

Plan du cours

Le tableau de financement Le tableau des flux de trésorerie.

 Les critiques adressés à l’analyse statique :  Caractère figé;  Trop marqué par des préoccupation juridiques;  Recommandations opérationnelles simplistes et

discutable.

 D’où nécessité de recourir à une vision dynamique de

la structure financière de l’entreprise à partir des

tableaux de flux.

1. La tableau de financement
 La tableau permet de remédier à la lacune des méthodes

classiques.
 Le tableau fait apparaitre toutes les catégories de

ressources dont peut disposer l’entreprise au cours de la période, les moyens de financement internes et externes qui ont été utilisés par l’entreprise.

Une entreprise a deux types de besoins de financement:
 immobilisations et cycles d’exploitation.

Elle a des ressources internes
 au niveau des capitaux permanents(autofinancement)  Et au niveau des dettes à court terme (dettes fournisseurs...)

Elle a des ressources externes
 Au niveau des capitaux permanents(augmentation de capital,

emprunt à long terme)
 Et des dettes à court terme(crédit de trésorerie).

Définition 1
 Le tableau de financement explique les variations

d’emplois et de ressources survenus pendant un exercice. Il permet de suivre l’évolution du patrimoine.
Il doit être établi par les entreprises de:
 Plus de 300 salariés ou bien
 Avec un CA net qui atteint 18 millions d’euros.

 Il permet une analyse fonctionnelle dynamique de la situation

financière de l’entreprise (complète l’analyse statique du bilan fonctionnel), par l’étude des flux monétaire qui se sont produits au cours d’un exercice.

 Grandguillot, B. Grandguillot, F.(2006) « L’essentiel de

l’analyse financière, 5éme édition », Gualino éditeur.

Définition 2
 Cash flow statement, sources and uses of funds

 Ce tableau regroupe les flux d’emplois et de ressources, qui

permet d’expliquer