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Analyse financière

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FLUX DE TRESORERIE ET APPRECIATION DU RISQUE

Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie

ANALYSE FINANCIERE

Sommaire
• • • • Introduction et définition Le tableau des flux de trésorerie Analyse du tableau de flux de trésorerie Les ratios bancaires d’appréciation du risque de l’entreprise

Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie

Introduction
• Jusqu’à présent l’analyse financière se fondait sur deux documents principaux : bilan et compte de résultat. Lors de l‘analyse du compte de résultat, nous avons évoqué la différence entre le résultat comptable et le cash-flow (flux de trésorerie) via la notion de CAF notamment. • Nous allons approfondir cette notion de cash flow afin de raisonner sur les problématiques de croissance et de financement de cette croissance.

Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie

Cash flow ou flux de trésorerie
• Un flux de trésorerie correspond à un transfert d’argent sur une période donnée. Cet argent peut arriver sur le compte bancaire (flux de trésorerie positif ou ressource) ou quitter le compte bancaire (flux de trésorerie négatif ou emploi). • Le document qui détaille les différents flux de trésorerie sur une année s’appelle le tableau des flux de trésorerie ou tableau de financement ou encore tableau emplois-ressources selon le modèle. Il existe plusieurs modèles : TPFF : tableau pluriannuel des flux financiers, modèle de l’OEC (Ordre des Experts Comptables) et modèle de la Banque de France. • Nous retiendrons la présentation de l’OEC.
Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie

Le tableau de flux de trésorerie
• Il explique le passage du bilan d’un exercice à celui de l’exercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois.
• Vision dynamique des équilibres : ∆ trésorerie = ∆ FR - ∆ BFR

• Nouveaux emplois : Distribution de dividendes, Investissement, Remboursement d’emprunt , Augmentation du BFR • Il classe les flux en trois catégories : -

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