Partie I : Analyse Financière
Chapitre 4 : Les tableaux de flux • le tableau de financement
– objectifs – structure

• l’excédent de trésorerie d’exploitation
– définitions – modalités de calcul

• le tableau des flux de trésorerie
– objectifs – structure

Le tableau de financement (1)
Définition (1.1): le tableau de financement explique les variations d’emplois et de ressources survenus pendant un exercice. Il permet de suivre l’évolution du patrimoine. il doit être établi par les entreprises de - plus de 300 salariés ou bien - avec un CA net qui atteint 18 millions d’euros. il permet une analyse fonctionnelle dynamique de la situation financière de l’entreprise (complète l’analyse statique du bilan fonctionnel), par l’étude des flux monétaires qui se sont produits au cours d’un exercice.

Grandguillot, B. & Grandguillot, F. (2006) « L’essentiel de l’analyse financière, 5ème édition », Gualino éditeur.

Le tableau de financement (1)
Définition (1.2):
Cash flow statement, sources and uses of funds Ce tableau regroupe les flux d’emplois et de ressources, qui permet d’expliquer l’évolution du bilan du début à la fin de l’exercice. Les ressources proviennent du résultat bénéficiaire, des émissions d’actions ou d’obligations, des nouveaux emprunts et des cessions d’actifs. Les emplois représentent les achats d’actifs, les dividendes et les remboursements d’emprunts. Peyrard, J. & Peyrard, M. (2001) « Dictionnaire de Finance, 2ème édition », Vuibert.

Le tableau de financement (2)
Structure (2.1): il est établi à partir des éléments suivants: • bilan fonctionnel de « N » et de « N – 1 » et annexe • soldes de comptes et annexe il est composé de 2 parties • tableau des emplois et des ressources • tableau de variation du fonds de roulement net global

Le tableau de financement (2)
Structure (2.2): Le tableau des emplois et des ressources constitue la première partie du tableau de financement et contient les ressources et les emplois stables de