Analyse technique

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ANALYSE TECHNIQUE

Intervention de Thibault Gradt Thibault.gradt@gmail.com

Pour 80% de la note.
Travail en groupe pour le 18 Décembre. Etudier une entreprise du CAC 40.
Analyse fondamentale et une analyse technique du CAC 40.
Bien travailler et bien structurer l’argumentaire.
Le total représente 30% de la moyenne de finance des marchés.

- Biseness modèle
- Analyse des comptes(certifiés en Mars)
- Sur analyse technique soit sur les 9 derniers mois les 10 derniers années tout dépend l’intérêt de l’explication.

Pour 20% de la note.
Sur l’action Total recalculer le Beta sur au minimum 2 séances selon 2 méthodes sous Excel : Cours de l’action, cours de l’indice, rentabilité de l’action rentabilité de l’indice,
Calculer le Beta du portefeuille.

Une analyse une pageresto verso d’une entreprise du Down, Jones
: Qu’est ce que le business de l’entreprise (business modèle), ces points forts ces points faible quel est le cours de l’action, parler de ses parts de marchés de ses différents business, les parts de marchés au seing de l’entreprise. Parler de la commercialisation.
Etre très synthétique très structuré.

A envoyer le 25 au plus tard avant 16H.A quoi servent les marchés financiers :
- Financer l’économie.
- Evaluer la valeur des entreprises : Perception de la valeur extérieure de l’entreprise.
Goodwill : Actif intangible.
- L’assurance contre le risque.
Risque des marchés : Dépréciation, risque de taux. Les entreprises achètent des produits financiers pour se protéger contre les risque de change ou les risques des prêts à tauxvariables.

Produit dérivés : SWAP : échange. Pour se couvrir de la fluctuation d’un produit.

Marché listé : produits présents sur le CAC40.

Le marchés des taux entre 1000 et 3000 milliards d’échanges par jours, car ce marché n’est pas listé. (Actions 300 milliards)

Euronext : Marché listé français est une entreprise qui s’occupe de collecter les offres de ventres et les offresd’achats.
Ex conditions pour être sur ce marché : Proposer au moins 20% de son capital en appel public à l’épargne.
On achète sur le marché (pas à un autre client) = Principe de la chambre de compensation.

Marché OTC : Marché de gré à gré non listé, non réglementé (moins de contraintes). On passe par des intermédiaires : un broker ou un dealer.

Un indice regroupe un ensemble de produit quidonne l’évolution globale du marché. Ex CAC 40.

Principal indice des matières premières : CME Chicago Mercantile Exchange.

Obligation : CT Billet de trésorerie, LT BAT Bons assimilables au Trésor.
Peut être à taux fixe, à taux variable ou structuré : Dès le départ on défini des conditions préalables.

L’action pour l’entreprise :
Risque de diluer le capital avec l’action. Avantage ledividende n’a pas un caractère obligatoire.

Principe du marché des devises :
J’achète une devise et j’en vends une autre.

La spéculation sur devise est interdite. On ne peut que se couvrir mais pas spéculer.

Rémunération des intermédiaires sur le marché obligataire est 0,05%.

Contrat à terme : On achète un produit donné à une quantité déterminée à une date donnée et à un prix donné.Sur un marché FOWARD quantité que l’on veut.
Sur le marché FUTUR la quantité est standardisée par multiple de 1000. Les dates marchent par quinzaine.

L’analyse technique est une approche empirique des marchés nées de l’observation historique des cours.

Analyse CT d’évolution de tendance d’évolution du cours.
On ne peut que jouer sur la quantité.

Lire la presse avec beaucoup derecul car l’information peut être erronée ou bien l’information arrive beaucoup trop tard.

L’asymétrie de l’information va venir perturber l’analyse technique.

L’arbitragiste regarde les décalages des marchés et arbitre.

Les banques de marchés : Vends et achètent des produits pour ces clients.
Passer ses fonds propres. Profite des décalages des marchés pour faire du profit....
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