Analyse d'options sur actions nyrstar

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  • Publié le : 5 avril 2011
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Table des matières
Sur le marché de l’action retenue : Décrivez l’évolution du cours de l’action sur la période considérée ............................................ 2 Indiquez les dates attendues et les montants prévus pour les détachements de coupons de dividendes à venir................................................................................................................................ 2 Précisez éventuellement si des annonces importantes ont concerné le titre sur la période....... 2 Sur le marché organisé d'option sur action : Recensez tous les calls et tous les puts portant sur cette action ................................................ 3 Présentez l’activité des différents contrats et retenez les contrats actifs .................................... 3 Présentez lacote et l’évolution des primes sur la période pour la sélection de calls et puts...... 4 Sur les deux opportunités les plus liquides de votre sélection, ................................................... 4 o étudiez la parité call/put avec une fréquence quotidienne .......................................................... 4 o vérifiez le respect desinégalités.................................................................................................. 5 o construisez un graphe illustrant vos résultats ............................................................................. 6 o commentez .................................................................................................................................. 6 Estimez uniquement en début de période mais pour votresélection complète de calls et puts . 6 o leur volatilité implicite ................................................................................................................... 6 o les « smiles de volatilité » par strike et par échéance ................................................................. 7 Estimez pour les 2 contrats les plus liquides de calls et les 2 contrats les plus liquides deputs appartenant à votre sélection, leur volatilité implicite pour chaque jour de la période étudiée ........... 8 o calculez la moyenne des 2 volatilités pour chaque jour, pour les calls et les puts ..................... 9 o commentez l’évolution de la volatilité implicite des calls et celle des puts .................................. 9 Simulation d'une gestion du risque : Accordez-vous unmontant fictif de capital dans la devise de cotation de l’action et des options considérées. ...................................................................................................................................... 10 Investissez une partie de la position en actions en début de période et conservez le solde entrésorerie............................................................................................................................................ 10 En utilisant les informations procurées par les volatilités implicites retenez les calls et les puts a priori les plus intéressants à acheter ou à vendre. ......................................................................... 10 Simulez sur la période une gestion delta neutre avec révision quotidienne en utilisant aumoins deux lignes d’option en complément des actions détenues. ............................................................. 10 o déterminez les nombres de contrats de puts ou calls à acheter ou vendre .............................. 10 o imputez à votre trésorerie le coût initial de votre position d’options .......................................... 11 o calculez les gammas, végas et thêtas de votreposition (actions, options et trésorerie) et commentez. ....................................................................................................................................... 11 o o o o o o calculez la valeur de marché de votre position (actions, options et trésorerie) un jour après. . 12 ajustez le jour suivant éventuellement votre position pour conserver un delta...
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