Le présent dossier a pour objectif d’étudier la situation de la société Les Cuves du Tricastin, entreprise industrielle au capital de 163.660 €.

La société Les Cuves du Tricastin a réalisé au cours de l’exercice un chiffre d’affaires de 13.530.496 €, soit une baisse de plus de 5 % par rapport à l’année précédente. Néanmoins, son résultat affiche une augmentation de 11, 5 % par rapport à N –1.
A partir des documents de synthèse des exercices N – 1 et N, nous allons effectuer l’analyse financière de cette entreprise pour comprendre l’évolution des chiffres énoncés ci-dessus.

Dans une première partie, nous analyserons la structure financière de l’entreprise, en faisant notamment ressortir les équilibres financiers.
Dans une seconde partie, nous nous attacherons à ses performances, notamment en matière de rentabilité et de profitabilité.

1. Analyse structurelle

Le fonds de roulement de l’exercice N est positif et s’établit 4.140.000 €. Cet excédent de ressources stables est suffisant pour couvrir le besoin en fonds de roulement.
Ce qui laisse apparaître une trésorerie positive de 12 .000€.
La règle de l’équilibre financier est respectée.
De plus, l’entreprise dispose de valeurs mobilières de placement pour un montant de 113.754 €, ce qui améliore largement sa position de trésorerie.

L’analyse des ratios de rotation permet de mettre en évidence les délais suivants :

| |N – 1 |N |
|Délai clients |87 j |95 j |
|Délai fournisseurs |81 j |79 j |

Il ressort de ce tableau que les délais clients se sont allongés alors que les délais accordés par les fournisseurs se sont réduits. Cela a pour conséquence d’augmenter le besoin en fonds de roulement d’exploitation ; l’entreprise devrait changer sa politique de règlement et inverser la tendance. Il serait souhaitable que l’entreprise vérifier sa procédure de relance des clients. Il y a lieu de noter que l’entreprise ne semble pas