Asymétries d'information

Il y a asymétrie d'information quand certains agents économiques sont mieux informés que d'autres, ce qui explique certaines règles (garanties constructeur par exemple).
Les signaux de marché, en complétant l'information, permettent de limiter les défaillances liées à ces asymétries.

Akerlof - The market for lemons → prend l'exemple du marché des voitures d'occasion, où les acheteurs ne peuvent pas repérer la qualité des produits vendus. Les acheteurs n'obtiennent l'information sur la qualité qu'après achat: ainsi, cela a un impact négatif sur la qualité des produits offerts puisque les bons produits quittent le marché (c'est l'"antisélection", ou "sélection adverse").
→ La sélection adverse se produit quand des biens de qualité différente sont vendus à un prix unique.

Par exemple, les souscripteurs d'assurance demandent de remplir des questionnaires de santé (qui débouchent sur des tarifs différents), ou prennent en charge collectivement les risques de santé.
Dans les organismes de crédit, il est difficile de distinguer les bons des mauvais emprunteurs.

Spence - Market Signaling → les vendeurs peuvent envoyer des signaux aux acheteurs sur la qualité des produits pour contrer les asymétries d'information.

Un aléa moral est une situation où un individu change son comportement sachant que les risques qu'il prend sont couverts. Cette notion s'applique à des domaines différents (assurances santé, compagnies d'assurance, lieu de travail...).
A cause de ces aléas moraux, le marché a des difficultés à bien allouer les ressources, ce qui provoque des défaillances.

Une relation d'agence apparaît quand, au travers d'un contrat, le bien-être d'une personne dépend du comportement d'une autre. L'agent est celui qui agit, le principal est celui qui est affecté par ses comportements.
Il y a défaillance quand l'agent suit son propre but plutôt que celui du principal (par exemple, dans les hôpitaux, les médecins peuvent prescrire des dépenses qui ne