Barrings

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BARINGS
Présenté par : Pier André Pier-André Blanchet Claudia Dupont David Poliquin Valérie Sawadogo

HISTOIRE DE LA BANQUE BARINGS
1762 : «John and Francis Baring Company» → fondée par Sir Francis Baring 1803 : Finance l’achat de la Louisiane par les É-U à la France. 1806 : Fusion avec le bureau londonien de la bq néerlandaise « Hope & Co. » Alexandre Baring ( de Francis) rejointl’entreprise et la renomme g (fils ) j p « Baring Brothers & Co. » À partir de 1910 (règne du roi George V): Banque de la famille royale britannique. 1995 : Faillite et reprise par ING.

BIOGRAPHIE DE NICK LEESON AVANT …
Né le 25 février 1967, à Watford, à Londres. Il obtient ses A-level (advanced level exams) en littérature anglaise et en histoire, mais échoue en maths. Il tente sa chance en finance, etdécroche un poste en traitement des chèques à la bq « Coutts & Co. » en 1985. En 1987, Leeson accepte un poste au back-office à la direction du marché des capitaux chez Morgan Stanley. p g y Il démissionne de chez Morgan Stanley en 1989, contacte un chasseur de têtes et obtient un entretien avec la bq Barings Il Barings. y est embauché le 10 juillet 1989, à 22 ans.

ÉVÉNEMENTS
Nick Leesontrader arbitrageur trader, Différences entre le Osaka Securities Exchange et le Singapore International Monetary Exchange sur le Nikkei 225 Commence à prendre des postions après une erreur d’une collègue Rapporte des gains au lieu de pertes avec le compte 88888 Audit t A dit externe et interne ne trouvent rien ti t t t i

ÉVÉNEMENTS - SUITE
Recherche de la marge Dans d’autres divisions Prendl’argent de secours pour trader plus l argent Falsification de documents Prend de l P d d plus en plus d positions l de iti Tremblement de terre Kobe Pertes immenses Envoie une lettre de confession et l’audit trouve la fraude au même moment

LES CAUSES
Mauvaise gestion des risques Contrôle inadéquat Confusion au sein de la Barings

MAUVAISE GESTION DES RISQUES
Absence de séparation entre le backoffice et front office
Nick Leesson, directeur général Contrôle les transactions Peut P t manipuler l montants et les inscriptions i l les t t tl i i ti Personne d’indépendant pour surveiller Salaire pas en lien avec les profits Pas sous la supervision du trader

CONFUSION
Système d’enregistrement et de comptabilisation d enregistrement
Compliqué Ambigu g Activité difficilement détectablePersonne ultimement responsable

QUI SUPERVISAIT?
Plusieurs directeurs Jamais un en même temps
James Bax directeur de Barings Securities Singapore; Bax, Simon Jones, directeur financier de Barings Securities Singapore; g p Ron Baker, directeur Financial Products Group ; Fernando Gueler, responsable des opérations chez Barings Securities Japan; Mary Walz, directrice adjointe des opérationssur produits dérivés.

VÉRIFICATION MINIME
Avec autant de superviseurs Diminution de la responsabilité Difficulté à remarquer les indices d’une catastrophe d une Audit externe sans accès aux chiffres Audit i t A dit interne Remise d’un rapport établissant les risques de la structure et les changements qui d i tl h t i doivent êt apportés t être té Oui aux changements mais rien n’a été fait CONFIANCE AVEUGLE
Jamais questionné
Même si les profits étaient très supérieurs aux autres banques et autres divisions Stratégie sans risque aussi payante? 60% des revenus des activités internationales

Direction pas assez informé Manque de connaissances q
Confiance au professionnel des produits dérivés

Aucune limite car arbitrage p risqué g peu q

POUR UNE CATASTROPHE
Tremblement deterre en Asie (Kobe) Crash du Nikkei Nick Leeson long Veut manipuler et combattre le marché Pertes importantes et rapides

RECOMMANDATIONS AUX BANQUES SUITE À LA CHUTE DE LA BARINGS BANK
L’équipe de direction a la responsabilité de bien comprendre les activités q p p p qu’elle dirige La responsabilité pour chaque activité d’une organisation doit être clairement établie et communiquée à t t...
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