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Bonds futures

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COURS "PRODUITS DE TAUX : RISQUES, PRICING & ARBITRAGES" http://www.tradingtaux.com - fleroy@tradingtaux.com

Produits de Taux : Risques, Pricing & Arbitrages

Cours 7 Futures LT et Trading de Base
Frédéric Leroy

fleroy@tradingtaux.com

Produits de Taux : Risques, Pricing & Arbitrages

Objectifs du Cours n°7
Comprendre les concepts de base suivants :
Arbitrage « cash & carry » Base Brute, Base Nette et Portage Cheapest-to-Deliver et Pricing de Base

Etudier les principes de base du marché suivant :
Futures sur Obligations d’Etat

Produits de Taux : Risques, Pricing & Arbitrages

Contrat Euro-BUND Eurex - Définition EuroDEFINITION: Garantie de prix (à terme) pour l’achat ou la vente d’obligations de l’Etat Allemand pour un montant nominal et une date de livraison pré-déterminés et standardisés. Le contrat Future Euro-BUND est un instrument hors bilan négocié sur un marché organisé (Eurex - Francfort):
Des appels de marges sont réalisés quotidiennement sur la base du cours de compensation du jours A l’échéance du contrat, le vendeur choisit le ou les titres à livrer dans le gisement (panier de titres livrables)
APPELS DE MARGES QUOTIDIENS

DATE D’ACHAT DES CONTRATS FUTURES

DERNIER JOURS DE TRADING

JOURS DE LIVRAISON DES OBLIGATIONS

Auteur : Frédéric LEROY (www.tradingtaux.com) IMPORTANT : Tout droits réservés. Toute copie, publication ou distribution y compris reformulé est strictement interdit sans l’accord préalable de l’auteur.

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Produits de Taux : Risques, Pricing & Arbitrages

Contrat Euro-BUND Eurex - Caractéristiques EuroLe contrat German Government Bond (Bund) de l’Eurex a les caractéristiques suivantes:
Nominal: 100000 Euros Obligation de référence: Bund 10A au « pair » à 6% (échéance du contrat) Mois de livraison: Mars, Juin, Septembre, Décembre Jours de livraison: 10ème jours du mois de livraison

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  • Léana
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    Administration : organisme qui produit des biens ou services non marchands ou effectuant des opérations de redistribution. Ex : Hôpitaux Ressources : taxes et impôts Institution financière : Établissement financier qui assure à une clientèle une large gamme de services financiers. Ex : Banques et assurances Production :….

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