Budget

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  • Publié le : 9 décembre 2012
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Ratio – est une chiffre qu’on obtient en divisent une valeur des états financière par une autre valeur des mêmes états financière.
Groupe de ratios :
1. Les ratios de liquidité
2. Les ratios de structure financière
3. Les ratios de gestion
4. Les ratios de rentabilité
1. Les ratios de liquidité
Mesure de risque, c’est – à – dire la capacité de l’entreprise à rembourser sespassif ‘’faire face à ses engagement à court terme''. Question : L’entreprise est solvable à court terme?
Solvabilité – c’est son active à court terme qui garantisse le paiement des dettes à court terme.
a) Le ratio de liquidité générale – détermine l’aptitude d’une entreprise à générer de l’argent pour payer ses obligations prévisible à échéance.
Formule : Actif àcourt terme/ Passif à court terme
Si l’entreprise > que le secteur Favorable
Si l’entreprise < que le secteur Défavorable
Si l’entreprise = que le secteur Neutre
Interprétation : Pour chaque dollar devenu exigible dans l’année courant l’entreprise dispose XXX$ d’actif à court terme comparativement au secteur XXX$.
b) Le ratio de liquidité immédiate – mesure de capacité deremboursement des dettes à court terme pour de demande imprévu.
Formule : (Encaisse + Placements temporaires + Comptes clients) / Passif à court terme
Si l’entreprise > que le secteur Favorable
Si l’entreprise < que le secteur Défavorable
Si l’entreprise = que le secteur Neutre
Interprétation : Pour chaque dollar devenu exigible dans l’année courant l’entreprise dispose XXX$d’actif à court terme (encaisse, placements temporaires et c/cl) comparativement au secteur XXX$.
2. Les ratios de structure financière
Indique le niveau endettement de l’entreprise et permettra aux créancier de mesure le risque encouru.
a) Le ratio d’endettement - indique le % de font utilisé dans l’actif qui provient de créancier de l’externe et l’interne.
Formule :Total du Passif / Total de l’actif x 100%
Si l’entreprise > que le secteur Défavorable
Si l’entreprise < que le secteur Favorable
Si l’entreprise = que le secteur Neutre
512000$ / 793000$ x 100% = 64.6% Ratio du secteur : 53.6%
Interprétation : Les créancier externe finance d’actif (externe) à 64.6% et les actionnaires en finance 100%-64.6%=35.4% (interne). Comparativement ausecteur 53.6% (externe) est financé par créancier externe et 100% - 53.6% = 46.4% (interne).
b) Le ratio d’autonomie financière – permet de comparer la proportion respective de font externe (passif) et de font interne (actionnaire) utilisé.
Formule : Total du Passif / Total de l’Avoir des actionnaires x 100%
512000 / 281000 x 100% = 182.2% Ratio du secteur : 116.1%
Si l’entreprise >que le secteur Défavorable
Si l’entreprise < que le secteur Favorable
Si l’entreprise = que le secteur Neutre
Interprétation : Pour 100$ de financement provenant des actionnaires les sources de financement externe fournissent 182.20$ comparativement au secteur 116.10$.
c) Le ratio d’effet de levier – étudie l’impact de dette externe par rapport au font investi par les actionnaires.Formule : Total de l’Actif / Total de l’Avoir des actionnaires
793000 / 281000 = 2.8 fois Ratio du secteur : 2.2 fois
Plus les actionnaires investirent la fois sera plus petite.
Si l’entreprise > que le secteur Défavorable
Si l’entreprise < que le secteur Favorable
Si l’entreprise = que le secteur Neutre
Interprétation : Les actionnaires de ABC au moins (au plus)d’investirent que dans le secteur parce que l’effet de levier est plus grand (plus moins).
3. Les ratios de gestion
Mesure l’efficacité des gestionnaires à gérer les éléments de l’actif.
a) Le ratio de rotation de l’actif total – mesure l’efficacité d’utilisation de l’ensemble des comptes de l’actif.
Formule : Ventes nettes / Actif total
950000 /...
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