Calibration et la couverture des produites dérivés :
TP1 : Simulation du delta-Hedging dans le marché complet et incomplet.

AUGE Benjamin

Table des matières
INTRODUCTION : ..................................................................................................................................... 3 I) Construction d’un portefeuille pour éliminer le risque : ..................................................................... 4 1. Simulation de l’évolution du prix de l’action................................................................................... 4 2. Simulation du portefeuille de couverture : ..................................................................................... 6 3. Calcul de la moyenne et de la variance de P&L final : ..................................................................... 9 3. Etude de la moyenne et de la variance du P&L final : ................................................................... 10 4. Modèle de volatilité stochastique : ............................................................................................... 14 Modèle 1 :...................................................................................................................................... 14 Modèle 2 :...................................................................................................................................... 15 II) Construction d’un portefeuille qui réplique l’option : ...................................................................... 18 III) Gamma Hedging : ............................................................................................................................. 20 1. Calcul de la moyenne et de la variance du P&L final :................................................................... 23 2. Modèle de volatilité stochastique : ............................................................................................... 23 Modèle 1