Capital investissement

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  • Publié le : 6 juillet 2010
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Le financement de l’investissement par le capital investissement

Sommaire

➢ INTRODUCTION
SECTION 1 : CAPITAL INVESTISSEMENT & ECONOMIE :
1. TYPOLOGIE DES FONDS D'INVESTISSEMENT
2. ACTEURS DU CAPITAL INVESTISSEMENT
3. VEHICULES DU CAPITAL INVESTISSEMENT
SECTION 2 : PROCESSUS D'INVESTISSEMENT :
1. DECISION D'INVESTISSEMENT
2. MONTAGE DE L'OPERATION & CLOSING
3.CYCLE DE VIE D'UN FONDS D'INVESTISSEMENT
4. CYCLE DE VIE D'UN FONDS DE CAPITAL INVESTISSEMENT
Section 3 : capital investissement au Maroc
➢ Conclusion

INTRODUCTION
Le terme «Capital Investissement» (CI) (Private Equity) est utilisé pour faire référence au processus d'investissement de portefeuille dans les entreprises. Le CI peut être défini comme une technique structuréedestinée à fournir du capital aux entreprises émergentes à croissance élevée. Selon la définition de l'association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) « C'est un financement en vrais fonds propres », c'est-à-dire exposé aux risques de l'entreprise ; sans garantie ni de l'entrepreneur ni de la société ; sous forme de prise de participation en capital souvent minoritaire pour une durée limitéede 3, 5 ou 7 ans le plus généralement.
SECTION 1 : CAPITAL INVESTISSEMENT & ECONOMIE
Le Capital Investissement joue un rôle majeur dans l'économie. Il représente un soutien fondamental de l'entreprise non cotée tout au long de son existence. Il contribue directement à la création d'entreprises, à la promotion de l'innovation et de nouvelles technologies, à la croissance, à l'emploi et aurenouvellement du tissu économique. Le Capital Investissement permet de subvenir aux besoins en fonds propres des entreprises, allouer les ressources et les moyens les plus adaptés pour la croissance et la performance, participer à la définition d'une stratégie claire et à long terme, préparer les relais de croissance interne ou externe, et orienter intelligemment les fonds des institutions financièresvers les entreprises.
Du coté investisseur, le Capital Investissement constitue un placement alternatif à long terme qui offre une opportunité de diversification caractérisée par un couple risque/espérance de rendement élevé par rapport à la plupart des autres classes d'actifs, un certain degré de décorrélation par rapport aux indices des marchés boursiers, et une liquidité et volatilitédifférentes de celles des actifs côtés.
Dans ce qui va suivre de cette section, on passera en revue les différents types des fonds, les acteurs ; les véhicules, et le cycle de vie d'un fonds de CI.
1. TYPOLOGIE DES FONDS D'INVESTISSEMENT
En général, les fonds n'interviennent pas dans tous les domaines. La plupart se spécialise dans un secteur d'activité ou sur un type d'intervention.Chaque segment de marché correspond à des profils ou des situations spécifiques de sociétés, fait appel à des montages financiers différents et se distingue par des durées de détention des participations et des statistiques de performance déliées les unes des autres. Les fonds se distinguent également par le montant des fonds gérés qui conditionnent la taille de leurs opérations, et définissent leprofil des entreprises visées.
Le Private Equity s'exerce sur quatre segments : le Capital Risque, le Capital Développement, le Capital Transmission / LBO et le Capital Retournement. Il intervient sur les différents cycles de vie de l'entreprise, au moment de la création d'entreprises pour le financement de l'innovation, des nouvelles technologies et des biotechnologies, grâce au Capital Risque, àl'occasion d'un projet de développement pour les entreprises à fort potentiel de croissance, grâce au Capital Développement, pour l'acquisition, la transmission ou la cession d'entreprises, avec le Capital Transmission / LBO, et enfin en cas de difficultés, grâce au Capital Retournement.
➢ Capital d'amorçage (dit aussi Capital amorçage) : les investisseurs en Capital d'amorçage, le plus...
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