Cas lemaire finance

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But : - situation courant d’une entreprise
- souhaite dvp un axe d’activité et avant d’investir, elle souhaite faire un bilan financier
- particularité : ESSOR n’est pas une seule sté car une sté qui consolide plusieurs activité dans des secteurs très différents.
doncles Bilan et Compte de Résultats sont difficilement comparables à d’autres sociétés car elle devrait avoir les mêmes types d’activités.

Ici, on doit savoir à quoi servent ces ratios et, les interpréter !!!

1èrer partie :
2ème partie :
3ème partie : décision stratégique par le biais d’un plan de financement

Calculs

FR = KP + DLMT – Immo
BFR = AC activité – PC Circulant
TRE = TREactif – TRE passif

année en 2007 en 2008 en 2009

FR 334 + 300 – 767 401+280-860 449+282-963
= -133 = -179 = -232

BFR 490 – 570 480 – 550 444 - 522
= -80 = - 70 = - 78

TRE 51 – 104 21 - 130 24 - 178
= - 53 = - 109 = - 154

BFRE 40 70 72
(hors provision)

Calculs des ratios

année en 2007 en 2008 en 2009

VA / CA 42,847,4 48,7

EBE / CA 9,6 14 15,1

RE / CA 4,4 7 6,5

RC / CA 5,8 6,9 6,4

RN / CA 4,6 6 5,3

Analyse du Compte de Résultat
--> Cause de l’évolution de la marge

- Evolution du SIG (Solde Intermédiaire de Gestion)
- Le poids des principales charges :
o Conso
o Charges de personnel
o Dotation
o Chargesfinancières
- mesurer l’impact des reprises
- les éléments exceptionnels
- le rôle de l’impact

Analyse du Bilan

- Mise en évidence de la structure globale (FR, BFR et TRE)

- mesurer les investissements
- analyser l’évolution du BFR
--> mise en évolution des moyens économiques de l’E

- s’intéresser au financement de ses moyens (passif) : KP / Endettement net)
- s’intéresser auxrisques : liquidité et solvabilité

Passerelle entre le CdR et Bilan
Rentabilité économique (pt de vue du gestionnaire)
Rentabilité financière (pt de vue de l’actionnaire)

Conclusion
- Comment je peux améliorer ou pérenniser ma situation ?
- Pourquoi ça va bien ? et continuer dans le bon sens…

Partie 1 : Analyse Financière complète de la Sté ESSOR (annexes 1 et 2)

De 2008 à2009 :

- transport aérien 50,8 53,1 -1,7 % représente 53% du CA (
--> repli du dollar
--> diminution du tarif des places

- Tport mar et ter 27,5 20,1 -31,5 % représente 20% du CA (
--> arrêt exploitaitation
--> revente de machines

- Autres 21,7 26,8 +16,2 % représente 27% du CA (

Soldes Intermédiaires de Gestion

Interprétation du CA
2007 2008 2009
12501140 1070 pourquoi le CA baisse ?
--> repli du dollar, diminution du tarif des places
--> inflation
Et le CA par rapport au Résultat ???
--> le résultat reste constant en raison de ???

EBE Pourquoi l’EBE augmente ?
année en 2007 en 2008 en 2009
EBE / CA 9,6 14 15,1
Le ratio d’analyse « personnel / VA » diminue
- La Consommation et les Frais Personnel/Interimdiminuent plus vite que le CA ne diminue.

Dotations et Charges Pourquoi les DOT et Charge Fi augmentent ?
- ESSOR a fait des investissements par emprunt donc a plus d’immo et le fait d’avoir emprunté, a plus de charges financières.
- Par ailleurs, les amortissements évoluent moins vite que les charges financières

Le BFR
De 2007 à 2008 : ESSOR a été payée par ses clients
De 2008 à2009 : ESSOR a plus payée ses fournisseurs que ses clients l’ont payyé

Le BFRe Pourquoi l’EBE augmente ?

L’ACTIF à CT ne permet que de rembourser 67% du PASSIF

-Pages 9 et 11: tableaux importants

Comment évolue la structure de la société ?
Quelles sont les raisons de … ?

VA = Ce qui reste de ce que l’on a produit après avoir déduit toutes nos consommations
EBE = c’est ce qu’il...
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