Le Cash Flow

Séverine Rochat Alexandra De Francesco Capucine Seravalli 1

Définition
Le Cash Flow est la marge de liquidité réalisée à partir du chiffre d’affaires = Financement interne de l’entreprise = L’autofinancement

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A quoi sert le Cash Flow ?
Le Cash Flow fournit des informations sur la capacité d’une entreprise à: - Financer ses investissements à partir des activités de l’exploitation - Rembourser ses dettes - Distribuer des bénéfices

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Attention !!!
Ne pas confondre le Cash Flow de liquidité & le Cash Flow de fonds de roulement, qui sont des valeurs différentes
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A) Le Cash Flow de liquidité
Le Cash Flow de liquidité est déterminé par la différence entre les recettes et les dépenses

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Comment trouve-t-on les recettes ?

./. =

Produits (d’expl. - hors expl. - except.) Produits sans influence sur la liquidité Recettes

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Comment trouve-t-on les dépenses ?

./. =

Charges (d’expl. - hors expl. - except.) Charges sans influence sur la liquidité Dépenses

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Qu’entend-on par « Monétaire » ?
Les charges et produits monétaires englobent toutes les opérations n’ayant que des mouvements de liquidités Les encaissements et décaissements

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B) Cash Flow de Fds de Roulement

Rappel !!!
Le Fonds de Roulement Net est obtenu par: L’ACTIF:
Actifs Circulants ./. Fds étrangers à court terme = Fonds de roulement net

LE PASSIF:
Capitaux permanents ./. Actifs immobilisés = Fonds de roulement net

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Cash Flow de Fonds de roulement
Il s’agit de la différence entre les produits et les charges ayant une influence sur le fonds de roulement net

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BILAN
ACTIF Liquidités Créances PASSIF

Actifs circulants

Capitaux étrangers à court terme

Stocks

Capitaux étrangers à long terme

FRN

Actifs immobilisés

Capitaux propres

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Il existe deux méthodes de calcul pour déterminer le Cash Flow :

Directe

Indirecte

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Calcul du Cash Flow de Liquidité
Méthode directe Méthode