Question N° 20 :
Comment les banques participent-elles à la création monétaire ?

Le financement de l’économie nécessite parfois d’avoir recours à la création monétaire et notamment en période de crise économique et financière. En sachant que les 2 principaux intervenants dans la création monétaire sont la banque centrale et les banques, nous verrons donc dans un premier temps en quoi consiste la création monétaire et quel est le rôle de la banque centrale puis dans un second temps la participation active des banques commerciales à la création monétaire.

I La création monétaire et le rôle de la banque centrale :

1) Définition de la création monétaire :

La création monétaire est un processus qui consiste à créer de la nouvelle monnaie afin de répondre aux besoins de financement de l’économie.
Les 2 principaux agents qui ont le pouvoir de création monétaire sont : - La Banque Centrale qui grâce à son monopole d’émission de billets et de pièces métalliques fabrique la monnaie fiduciaire et la monnaie divisionnaire. - Les banques commerciales en accordant des crédits à ses clients créent la monnaie scripturale.

2) Le double rôle de la banque centrale dans la création monétaire :

a) Création de monnaie fiduciaire

En cas de besoin, la banque centrale peut créer de la monnaie en fabriquant des devises en papier (billets de banque) ou des pièces métalliques. Dans le langage courant, on parle de « faire marcher la planche à billets ».

b) Contrôle et aide à la création monétaire des entreprises bancaires :

Les banques centrales supervisent et régulent l’ensemble de la création monétaire :

- en jouant sur les taux directeurs : les établissements de crédit empruntent sur le marché interbancaire ou auprès des banques centrales la monnaie dont elles ont besoin, à un taux d’intérêt défini par la banque centrale (taux de refinancement également appelé taux directeur actuellement égal à 1%). En augmentant ses taux d’intérêt, la banque