Corresponsales no bancarios

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El Acceso a los Servicios Bancarios en América Latina: Identificación de Obstáculos y Recomendaciones
Liliana Rojas-Suárez Junio 2006 1. Introducción: La Naturaleza del Problema Un número importante de estudios recientes ha demostrado la importante relación que existe entre profundización financiera y crecimiento económico 1 . Una alta profundización financiera se traduce en una adecuadacanalización de ahorros hacia inversiones productivas, un eficiente sistema de pagos que facilita las transacciones entre agentes económicos y un apropiado monitoreo de los riesgos empresariales. Todos estos factores permiten un crecimiento económico sostenido. En América Latina, los bancos constituyen la fuente más importante de provisión de servicios financieros tanto a individuos como a empresas.Aunque las actividades de otros intermediarios financiaros no bancarios, especialmente aquellos dirigidos hacia préstamos a la microempresa, ha venido aumentando recientemente, su participación en el sistema financiero es aún realmente pequeña 2 . Además, a diferencia de los países industriales, los mercados de capitales en América Latina permanecen subdesarrollados y algunos instrumentos financieros,tales como los bonos corporativos, se mantienen en niveles sumamente bajos en la región. 3 Aun en Chile, el país de mayor intermediación financiera de la región, el crédito bancario constituye la fuente más importante de financiamiento de las empresas; esto a pesar de la mayor importancia de los mercados de capitales en este país a partir de inicios de los 1990s. 4 Datos para Colombia permitenmayor desagregación por tamaño de empresa 5 . Aunque, como es de esperarse, las empresas más grandes tienen acceso a una mayor diversidad de fuentes de financiación, el crédito bancario, con una participación de 30 por ciento, sigue siendo la fuente más importante. En el caso de las empresas medianas, este porcentaje alcanza casi el 50 por ciento. A pesar de su importancia relativa en elfinanciamiento empresarial de la región, los niveles de crédito al sector privado como porcentaje del PBI son extremadamente bajos en comparación con los alcanzados en países industriales. Aunque el rápido crecimiento
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Ver, por ejemplo, Beck, Levin y Loayza (2000) y Rajan y Zingales (1998). Por ejemplo en Perú, las instituciones microfinancieras no bancarias representan sólo el 3.6 por ciento de losactivos totales del sistema financiero; sin embargo estas instituciones han incrementado su participación en el crédito total del país de 4 por ciento en el 2001 a 7.6 por ciento en el 2005 (Morón 2006). 3 Chile es una excepción en este aspecto. 4 En Brasil, el Sistema Financiero Nacional (SFN) incluye un elevado número de cooperativas de crédito. Sin embargo, la participación en el crédito deestas cooperativas sólo está alrededor del 2 por ciento del valor de créditos otorgado por el SFN. 5 Sin embargo, los datos no permiten una desagregación a nivel de pequeña y micro empresa.

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del crédito en el 2005 en algunos países de la región es alentador, este significa, en buena parte, una recuperación de la caída crediticia a comienzos de los 2000s y aún es muy temprano para deducir sidicho crecimiento continuará en forma sostenida o si sólo refleja un efecto transitorio asociado con las actuales condiciones externas, extremadamente favorables para la región. El indicador de profundización crediticia se complementa con la razón de depósitos bancarios a PIB. El cuadro 1 presenta ambos indicadores para una muestra de países en el período 1990-2005 6 . La conclusión del cuadro esevidente. Con excepción de Chile (y El Salvador, en cierta medida), los niveles de intermediación financiera en la región han permanecido sumamente bajos y muy distantes de los alcanzados por países industriales 7 . Estos datos revelan el muy limitado acceso a servicios bancarios de segmentos importantes de la población, tanto desde el punto de vista de los activos (crédito) como de los pasivos...
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