Cours

Disponible uniquement sur Etudier
  • Pages : 33 (8059 mots )
  • Téléchargement(s) : 0
  • Publié le : 28 mars 2011
Lire le document complet
Aperçu du document
Finance de marché

CHAPITRE 1 : Notions fondamentales et vue d’ensemble 3

I. Schéma 3

II. Notions fondamentales 3

A. Finance directe et indirecte 4
B. Caractéristiques d’un marché des capitaux 4
C. Marchés primaires, secondaires et gris 5
D. Marchés organisés (exchange market) et de gré à gré (OTC market) 5

III. Les différents types d’opérations sur le marché descapitaux 6

CHAPITRE 2 : Le marché monétaire (Money Market) 7

I. Le marché interbancaire 7

A. La liquidité bancaire 7
B. L’organisation et le fonctionnement du marché monétaire 7

II. Le marché des TCN 8

A. Les certificats de dépôts négociables (CD ou CDN) 8
B. Les billets de trésorerie 9
C. Les BMTN 9

III. Le rôle de la banque centrale et la formation des tauxd’intérêts 9

A. Principes généraux 9
B. Les procédures d’accords de liquidités 9
C. Les taux de référence de CT 10

CHAPITRE 3 : Le marché financier 12

I. Les produits ou types de titres 12

A. Les obligations 12
B. Les actions 14
C. Les produits hybrides 15

II. Organisation et fonctionnement de la Bourse 15

A. Organisation générale du marché 16
B. Les ordres– les cotations 17
C. Les différents segments de marché et les indices 18

CHAPITRE 4 : Les instruments de base des marchés dérivés 20

I. Les opérations à terme (ou sec) 20

II. Les options 21

CHAPITRE 1
Notions fondamentales et vue d’ensemble

Les marchés de capitaux ont une échéance qui vont de un jour à une échéance mathématiquement infinie (ex : rente perpétuelle,action…).

Schéma

Volume

Marchés dérivés (à terme)

Marché monétaire
Marché financier

Obligations

Hybrides
(OCA)
Actions
Marché des titres de créances négociables

Marché des changes

Marché interbancaire

Marché des titres de Trésorerie (OAT)

Marché des BMTN

Temps
+ infini
j/ jCT 1 an MT 5/7 ans

Le marché des changes : échanges de monnaies entre elles. Il y a des opérations de trésorerie. Cela se passe principalement sur la marché interbancaire.

On a une continuité et une interpénétration des marchés, il n’y a pas de coupures entre les TCN et les BMTN ou entre les OAT et les obligations.

Notions fondamentalesMarché monétaire : money market
Moyen terme : medium term bonds
Marché financier : capital market
Marché dérivés : derivatives (forward market)
Marché des changes : FOREX : foreign exchange market
Marché interbancaire : interbank

Finance directe et indirecte
La finance indirecte est la finance qui passe par l’intermédiaire des banques et des institutions financières.

Apporteurs decapitaux Institutions financières Utilisateur final

Créance Dette
L’intermédiaire financier tel une banque va réaliser un écran total : il va faire en sorte que l’apporteur de fonds initiaux ignore l’identité de l’utilisateur final et inversement. C’est l’institution financière qui prend à sa charge les risques financiers, etdonc le risque de défaillance de l’emprunteur. L’intermédiaire financier va réaliser une opération de transformation de l’échéance (emprunte au court terme pour prêter sur du long terme : on a alors un risque d’illiquidité).

La finance directe est la finance qui met en relation directe l’apporteur de capitaux et l’utilisateur final des fonds.Fonds

Apporteurs de capitaux Utilisateur final

Titres
Le mécanisme se fait par les marchés de capitaux. C’est l’apporteur de capitaux initiaux qui prend intégralement en charge les risques (dépréciation du cours par exemple).

Depuis les années 80,...
tracking img