CHAPITRE 2

LA CREATION MONETAIRE

Les ménages, les entreprises ont besoin de monnaie pour réaliser des échanges économiques. Il convient donc de créer suffisamment de monnaie pour faire fonctionner l’économie. La monnaie scripturale représentant l’essentiel de la monnaie en circulation, il convient de s’interroger sur le mécanisme de création de cette forme de monnaie. A l’inverse, une création de monnaie trop importante peut être à l’origine de l’inflation. Ceci explique que la création de monnaie est très régulée par la banque centrale. I. LA MESURE DE LA CREATION MONETAIRE : LA MASSE MONETAIRE

La masse monétaire est la quantité de monnaie en circulation dans un pays, détenue par les agents économiques non financiers (entreprises et ménages). Pour mesurer la création monétaire, les économistes calculent l’évolution de la masse monétaire. L’agrégat M1 mesure, par exemple l’évolution de la masse monétaire au sens strict. Il est composé de la monnaie fiduciaire (pièces et billets de banque) et de la monnaie scripturale (dépôts à vue dans les banques commerciales). II. LE MECANISME DE LA CREATION MONETAIRE A. Qui créé les différentes formes de monnaie ? Le Trésor (Etat) émet la monnaie divisionnaire, c’est-à-dire les pièces. La Banque centrale émet les billets de banque (appelés aussi monnaie centrale) sur autorisation de la Banque Centrale Européenne. La plus grande partie de la monnaie en circulation (plus de 90 % de la masse monétaire) est constituée par la monnaie scripturale, créée par la banques commerciales (dites aussi banques de second rang). B. La création de monnaie scripturale par les banques commerciales 1. « les crédits font les dépôts » L’octroi d’un crédit sous la forme d’un prêt par une banque commerciale à son client conduit à l’augmentation d’un montant égal de la masse monétaire. En contrepartie du prêt accordé, la banque crédite le compte du bénéficiaire qui dispose alors de monnaie scripturale par un simple jeu d’écritures. Le crédit