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Derivative pricing in electricity markets

30054 mots 121 pages
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Dissertation to obtain the grade of Philosophæ Doctor in Applied Mathematics from

UNIVERSITÉ PARIS-DAUPHINE école doctorale de dauphine presented publicly by

Adrien Nguyen Huu tel-00715156, version 1 - 19 Jul 2012 on Friday, July 13

th

, 2012

in defence of his thesis entitled

DERIVATIVE PRICING IN ELECTRICITY MARKETS under the supervision of

Bruno Bouchard, Professor at Université Paris-Dauphine ; reviewed and examined by

Miklós Rásonyi, Lecturer at University of Edinburgh, Peter Tankov, Professor at Université Paris-Diderot ; and presented to the Jury composed of

Bruno Bouchard, Professor at Université Paris-Dauphine, Nadia Oudjane, Research fellow at EDF R&D, Peter Tankov, Professor at Université Paris-Diderot, Nizar Touzi, Professor at École Polytechnique.

tel-00715156, version 1 - 19 Jul 2012

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The university is not responsible of the content of this thesis and the opinions in the whole dissertation have to be considered as the author's property only.

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Ach ! Wie qualvoll ist die Zeit zwischen einem grossen Plan und der Ausführung ! Wievel grundlose Angst ! Wievel Unentschlossenheit ! Es geht um das Leben. -Es geht um weit mehr : um die Ehre !
Friedrich Von Schiller

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Il y a toujours quelque émerveillement au calcul rétrospectif des chances d'aboutissement de certains projets. Cette thèse ne déroge pas à la règle et fut une étonnante série de coïncidences et d'évènements singuliers , bien avant même son commencement ociel. On ne peut, à l'issue d'un tel chemin, se faire l'apôtre du hasard froid et n'éprouver aucune gratitude pour les coups du destin. On ne peut non plus refaire l'histoire de ces trois années rétrospectivement sans perdre certes la candeur, la naïveté ou parfois le désespoir qui a pu m'habiter à

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    Contre la thèse : La seconde, c’est l’idée de désespoir joyeux : en ce sens de ne rien espérer, et donc de ne pas souffrir du manque. L’être humain est, comme nous le savons tous, bien trop complexe pour que l’on puisse tirer des conclusions si rapidement pour un sujet qui mérite d’être pensée de nombreuse heure et si primitive sur un sujet ancestrale tel que le bonheur. Conclusion : contraire d’esperer, ce nest pas craindre, mais savoir, pouvoir et jouir Contraire desperer : connaitre, agir et aimer Idée principale : qu’il ne faut pas vivre ou plutôt espérer mieux vivre dans l’avenir, mais que la sagesse consiste à vivre pour de bon, avec les plaisirs et les joies du présent, en ne désirant que ce que l’on a au moment présent.….

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    « Les trois chansons de Charles d’Orléans » de Claude Debussy La production d’œuvre a cappella reste très anecdotique chez notre compositeur hormis cet opus majeur que sont « les trois chansons de Charles d’Orléans ». C’est un réel chef d’œuvre dans le répertoire du chant chorale.(c’est un opus souvent mis au programme des concours de directions de chœur) C'est une œuvre de maturité, terminé en 1902, qui va en quelques sorte remettre au goût du jour le genre de la chanson abandonné en France depuis longtemps (Janequin et Lassus). Debussy aime laisser mûrire longtemps les choses, il prend son temps pour bien ficeler son discours et sa production.….

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    Mais à vrai dire, cela n’a pas d’importance, j’ai envie d’écrire et bien plus encore de dire vraiment ce que j’ai sur le cœur une bonne fois pour toutes à propos d’un tas de choses. Le papier a plus de patience que les gens: ce dicton m’est venu à l’esprit par un de ces jours de légère mélancolie où je m’ennuyais, la tête dans les mains, en me demandant dans mon apathie s’il fallait sortir ou rester à la maison et où, au bout du compte, je restais plantée là à me morfondre. Oui, c’est vrai, le papier a de la patience, et comme je n’ai pas l’intention de jamais faire lire à qui que ce soit ce cahier cartonné paré du titre pompeux de "Journal", à moins de rencontrer une fois dans ma vie un ami ou une amie qui devienne l’ami ou l’amie avec un grand A, personne n’y verra probablement d’inconvénient. "….

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