Devoire de bac blanc gestion

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Ministère de l’éducation Commissariat régional de l’éducation de GABES Professeur : BOUTAIEB IMEN Date : 14/05/2012

Lycée Cité El Amel-GABES Année scolaire : 2011/2012 Devoir de synthèse N°3
Section : Économie et Gestion. Niveau : 4ème année Durée : 3 Heures et 30 mn

PREMIERE PARTIE : 5 points
Exercice n°1 : Le directeur financier Mr FRAJ compte réaliser un investissement de 120 000,000D, après étude, il vous informe que l’investissement génère des flux nets de trésorerie (CAF) constants pendant 5 ans et que sa valeur résiduelle à la fin de la cinquième année est nulle. Pour un taux d’actualisation de 10%, la valeur actualisée nette des flux générés par l’investissement (VAN) est 103 656,433 D. Travail à faire : 1) Jugez la rentabilité de ce projet, justifiez. 2) Déterminez leflux net de trésorerie généré par l’investissement (arrondir au dinar le plus proche). 3) Complétez annexe 1. 4) Déterminez la durée de vie comptable de l’investissement. Exercice n°2 Pour financer le besoin de cycle d’exploitation qui s’élève à 25 000,000 D, le dirigeant de l’entreprise ADIB décide de recourir aux modes de financement suivants :  Découvert bancaire ayant les caractéristiquessuivantes :      Montant du découvert: 15 900,000 D Taux d’intérêt 10% l’an Durée 3 mois Commission: 0,6% TVA 18%

 Escompter des effets de commerce : Négocier le 04/05/2012 les effets de commerce suivants: Numéro de l’effet Valeur nominale 1 4 000,000 D 2 5 200,000 D Les conditions de la banque sont:  Taux d’escompte 12%  Taux de la commission d’endos: 0,6%  Commission fixe: 5,000 D pareffet  TVA 18%  Jours de banque : 3jours Travail à faire : Echéance 31/05/2012 15/06/2012

1) Déterminez le coût de découvert 2) Déterminez la valeur nette des effets escomptés 3) Est-ce que le montant reçu est suffisant pour financer le cycle d’exploitation? Justifiez.
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DEUXIEME PARTIE : 15 points
La société « BEN SALEM » est une SARL ayant pour activité la fabrication d’un produit P.Afin de renforcer sa position concurrentielle et répondre aux évolutions de son secteur d’activité, le gérant de la société demande votre collaboration pour l’étude des dossiers suivants : Dossier 1 : Analyse fonctionnelle du bilan Les responsables de la société souhaitent être éclairés sur l’équilibre financier de leur entité. Pour ce faire, ils vous communiquent les informations suivantes : o Lesressources stables de l’exercice N sont de 400 000,000 D. o Le ratio d’autonomie financière de l’exercice N est de 75%. o Le fonds de roulement de l’année N-1 était de 40 000,000 D. o La variation du fonds de roulement en N par rapport à N-1 est de 22 500,000 D. Travail à faire : 1) Déterminez, par le calcul, pour l’exercice N : a- le montant des ressources propres. b- le montant des emploisstables. 2) Complétez le bilan fonctionnel condensé comparé fourni en annexe 2. 3) En prenant appui sur les informations ci-dessous et sur l’annexe 2, complétez le tableau de calcul des rubriques des bilans fonctionnels donné en annexe 3. N° 505 506 516 5314 532 Comptes N Echéances à moins d’un an sur emprunts non courants 12 500 Concours bancaires courants 2 750 Echéances à moins d’un an sur prêts noncourants 2 500 Effets à l’escompte 7 750 Banque BIAT (solde créditeur) 5 000 Effets escomptés et non échus 5 000 Extrait du bilan comptable : Au 31 décembre Actifs courants Passifs courants N N-1 N-1 7 500 1 500 0 3 500 2 500 3 000 Au 31décembre N N-1

Stocks………………………… Moins provisions……………..

30 000 22 500 Fournisseurs et comptes (5 000) (7 500) rattachés…………………. 95 500 92 500 25 000 15 000Clients et comptes rattachés…. 90 000 75 000 Autres passifs courants….. 5 000 33 000 Moins provisions……………... (15 000) (10 000) 75 000 65 000 Concours bancaires et Autres actifs courants………… 7 500 17 500 autres passifs financiers…. 24 500 14 000 Placements et autres actifs financiers……………………... 25 000 29 500 Liquidités et équivalents de liquidités…………………….. 25 000 27 500 4) Calculez et commentez...
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