Diagnostic financier

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  • Publié le : 6 avril 2011
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Diagnostic financier approfondi
Ph. Givry Ph. Givry

concepts de création  de valeur et de diagnostic financier

• Cette séance vise à poser les fondements de la g p finance. Il s’agit d’aboutir au concept de création de valeur afin d’extraire la variable sur laquelle le dirigeant peut agir : la rentabilité . • En dernier l lieu, l structure d’une démarche la ’ é h de diagnostic financiersera proposée.

« La société est instituée par deux ou plusieurs personnes qui La société est instituée par deux ou plusieurs personnes qui  conviennent par un contrat d'affecter à une entreprise  commune des biens ou leur industrie en vue de partager le  bénéfice ou de profiter de l'économie qui pourra en résulter  ». (Article 1832 du Code civil. Extrait)Biens et industries mis en commun : le  Biens et industries mis en commun : le patrimoine de l’entreprise Bénéfices: les flux et la rentabilité  générés par ce patrimoine générés par ce patrimoine

Supposons que l’on décide de créer une entreprise : Pour ce faire, faire nous avons besoin d’investir dans des stocks du d investir stocks, matériel de production (immobilisations ou investissements). La somme d’argent que l’on investit dansces actifs doit a d argent l on correspondre à la somme des financements obtenus : Ce sont tous des éléments du patrimoine. Au moment où l’on commence à vendre nos produits (activité courante de l’entreprise), on commence à encaisser des flux de liquidités. Ces flux nets de liquidités (encaissements moins décaissements) constituent l’élément de base de la création de l d valeur.Les éléments du patrimoine sont recensés dans l’état financier  appelé le bilan de l entreprise. appelé le bilan de l’entreprise Les flux de liquidités issus de l’activité de l’entreprise sont  L fl d li idité i d l’ ti ité d l’ t i t déterminés à partir du compte de résultat.

• L bil Le bilan est composé de 2 rubriques : t éd 2 b i Au passif : l’ensemble des ressources utilisées  par l entreprise par l’entrepriseA l’actif : L’utilisation qui est faite de ses  A l’ tif L’ tili ti i t f it d ressources, à savoir : les investissements, les  stocks… k
ACTIF = PASSIF

• Le bilan simplifié de l’entreprise Le bilan simplifié de l entreprise
ACTIF Immobilisations ‐Actifs matériels Actifs matériels ‐Actifs immatériels  Dettes Financières Actifs circulants (stocks… Dettes d’exploitation PASSIF Capitaux propres(actionnaires)

Le compte de résultat décrit le fonctionnement de  l’entreprise dans ses activités quotidiennes et met  en évidence les variables fondamentales de la  é id l i bl f d l d l rentabilité (le bénéfice).
CHARGES PRODUITS

Bénéfice

Prenons un exemple simple :
CHARGES                                             PRODUITS Achats de marchandises   700     Salaires & traitements        250 Salaires & traitements 250 Charges financières             80 Ventes de marchandises      1 100                  

Bénéfice net                     70

!

Le Bénéfice net n’est pas automatiquement un  flux de liquidités, c’est le cas si toutes les charges  et produits sont décaissées / encaissés

C aque a ée, es co pteu s so t e s à é o Chaque année, les compteurs sont remis à zéroBénéfice année N

Que fait une entreprise de ses bénéfices, ou de la  Que fait une entreprise de ses bénéfices, ou de la richesse générée par son activité ?

Rémunération des  actionnaires sous forme de  dividendes  

Bénéfice année N
Ce qui n’est pas distribué est  réinvesti dans l’entreprise, en  réserves  



Les dividendes : partie de la richesse créée  es dividendes : partie dela richesse créée par l’activité et qui sort définitivement du  patrimoine de l entreprise. patrimoine de l’entreprise Les réserves : partie de la richesse qui reste  dans le patrimoine de l entreprise, en  dans le patrimoine de l’entreprise en particulier dans les capitaux propres.



Le bilan : photographie instantanée du  bl h h é d patrimoine de l’entreprise ...
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