Economie

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Licence de Statistique Appliquée Université Mohammed V – Agdal

Faculté des sciences Département de Mathématiques & d’Informatique -Rabat-

LiSA 2004

Mémoire de fin d’études Licence de Statistique Appliquée
Sujet

Analyse de risque du marché des actions

Soutenu par : Ahmed MAHI Mohamed EZZAHDI

Sous la direction de : Driss MISANE Abdelhak ZOGLAT

Année Universitaire : 2003 - 2004Analyse de risque du marché des actions

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Licence de Statistique Appliquée

Analyse de risque du marché des actions

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Licence de Statistique Appliquée

Sommaire
Remerciements ........................................................................................................................... 5 Introduction............................................................................................................................ 8 I. les différentes composantes du marché financier ............................................................... 9 I.1.le marché primaire ........................................................................................................ 9 I.2 le marchésecondaire..................................................................................................... 9 II la société de bourse des valeurs de Casablanca ................................................................ 10 II.1. présentation de la bourse des valeurs ....................................................................... 10 1I.2.les principaux intervenants ....................................................................................... 10II.3 structure du marché boursier ..................................................................................... 12 III. les actions ....................................................................................................................... 12 III.1.les droits des actionnaires......................................................................................... 13 III.2. lesdifférents types d’actions ................................................................................... 14 III.3 la forme juridique des actions .................................................................................. 15 IV.les obligations ................................................................................................................. 16 V. les obligationsconvertibles en actions ............................................................................ 16 VI. les certificats d’investissement....................................................................................... 16 I-les concepts de base........................................................................................................... 18 I.1 la rentabilité................................................................................................................ 18 I.2. le risque...................................................................................................................... 18 I.3- la diversification ........................................................................................................ 18 II les portefeuilles efficients etfrontière de Markowitz...................................................... 20 CALCUL DE LA FRONTIERE EFFICIENTE............................................................... 21 III. la droite de marché des capitaux .................................................................................... 28 IV-Le modèle demarché...................................................................................................... 29 Cas d’actions individuelles : ............................................................................................ 29 V la Mesure de la performance d’un portefeuille ................................................................ 30 V.1.La méthode de Treynor ............................................................................................. 31...
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