Economie

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  • Publié le : 31 mars 2011
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La crise financière mondiale

Faillites bancaires, des milliards de dollars envolés, une croissance mondiale en berne, des gouvernements impuissants. Le capitalisme financier est en crise. Toute chose qui a poussé Nicolas Sarkozy à expliquer à la population que c'était "la fin d'un monde", sans esquisser des pistes de sortie de crise. Chaque jour, les médias alignent en boucle les chiffres dela crise, les chutes des valeurs boursières, les pertes colossales de certaines banques, sans nécessairement expliquer réellement ce qui est en train de se passer en des termes simples. Mais quelles sont les causes et les conséquences de la crise financière mondiale ?

Un bref aperçu de la situation :
Après l’attentat du 11 septembre, et du fait des taux d’intérêt variables en baisse, commençaune nouvelle montée dans la demande de bien immobilier. Ce qui engendra deux bulles financières : celle du marché immobilier et celle des investissement boursiers. La bulle de l’immobilier fut celle qui explosa la première, en 2007 ; les taux d’intérêt ont atteint des sommets et les prix de l’immobilier aux Etats-Unis commencèrent à chuter. Les gens ne parvinrent pas à rembourser leurs empruntset les banques et établissements financiers commencèrent à faire faillite. La chute qui toucha les Etats-Unis contamina les bourses, les banques, les sociétés et les fonds spéculatifs dans le monde entier. Les principales vagues furent ressenties en Asie, au Canada et en Australie. La crise n’épargna pas non plus de nombreuses entreprises, sociétés de production, de marketing et même le high-tech.Comment sommes-nous arriver à là ?

Les causes successives :
L’avènement des "subprimes", la titrisation abusive, la méfiance des banques, l’asphyxie des banques par faute de liquidités et la panique généralisée des marchés financiers.

L’avènement des "subprimes"
La crise débute à l'été 2007 aux Etats-Unis à cause des "subprimes", des prêts hypothécaires consentis à la classemoyenne américaine.
En effet, en temps normal et avant, un particulier qui souhaite acquérir un appartement peut emprunter en fonction de son salaire et de sa capacité à rembourser. L’inconvénient du système est que l'emprunt est proportionnel au salaire. Donc si vous ne gagnez pas beaucoup, vous ne pouvez pas emprunter beaucoup, par conséquent vous ne pouvez pas acheter.
Les Américains ont donccréé des subprimes par lesquels vous empruntez ce que vous voulez (même si le salaire n'est pas très élevé) mais c'est la maison qui est en garantie. En clair, si vous ne pouvez pas rembourser, la banque récupère la maison et la vend. Mais quand les prix de l'immobilier baissent, les banques paniquent !
Car quand un emprunteur ne rembourse plus, la banque décide donc de vendre sa maison et de toutrécupérer. Mais comme les prix de l'immobilier ont baissé, la banque perd de l'argent sur la vente. C'est la crise des subprimes.
Certaines banques qui avaient eu trop recours à ce type de prêt se sont retrouvés dans une situation financière critique. Et plus de 2 millions de personnes se retrouvent ruinées aux Etats-Unis, faute de pouvoir rembourser les emprunts.

La titrisation abusive
Pourtenter de limiter les risques de ces crédits d'un nouveau genre, les banquiers ont eu recours à la titrisation. Ils ont transformé ces emprunts en titre sur les marchés boursiers. Concrètement, si un particulier emprunte 1000 euros, il doit en rembourser 1200 euros à la banque avec les intérêts.
Ainsi, pour gagner plus rapidement de l'argent, les banques ont émis des titres de dette,c'est-à-dire un papier donnant droit à ces 1200 euros. Ces titres de dette se sont échangés sur les places boursières.
Quel est l'intérêt pour les acheteurs de ces titres ? Si l'acquéreur achète son titre à 1100 euros, il sait qu'il a la garantie de recevoir 1200 euros. Or, à partir du moment où celui qui doit rembourser l'emprunt pour l'achat de sa maison ne peut plus payer, le titre n'a plus aucune...
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