Etude de cas

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BTS ASSISTANT DE GESTION DE PME-PMI

GESTION ADMINISTRATIVE, COMPTABLE ET COMMERCIALE Session 2008

LABORATOIRE LADANS Corrigé
DOSSIER 1 : ÉTUDE DE LA FAISABILITÉ DU PROJET 1.1 Taux de croissance annuelle du CA (sur les 6 dernières années) - Tableau de calcul Années CA Taux de croissance (en %) 2001 527 636 2002 524 595 - 0.58 2003 555 133 5.82 2004 585 153 5.41 2005 610 197 4.28 2006 632499 3.65 2007 650 078 2.78

- Représentation graphique
Taux de croissance du CA (en %)
6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 -0 -0,5 -1 2002

Taux de croissance

Taux de croissance (en %)

2003

2004

2005

2006

2007

Années

1-2 A partir de 2002, le CA de la société LADANS s’accroit selon une linéarité suffisante pour permettre l’utilisation d’une méthode d’ajustement linéaire: - Méthode des points extrêmes - Méthode de Mayer - Méthode des moindres carrés La prévision doit impérativement exclure les quatre premières années de la série non représentatives de la tendance observée au cours des six dernières années (2002 – 2007)

1.2 Prévision des ventes 2008-2009 1ère proposition METHODE DES MOINDRES CARRES 6 ANS années 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Prévision 2008 Prévision 2009 CA (Yi) 550 125,00 € 577 550,00 € 540 904,00 € 527 636,00 € 524 595,00 € 555 133,00 € 585 153,00 € 610 197,00 € 632 499,00 € 650 078,00 € 681 398,00 € 706 671,00 € XiYi Xi²

524 595,00 1 110 266,00 1 755 459,00 2 440 788,00 3 162 495,00 3 900 468,00

1 4 9 16 25 36

y = 25273x + 504487 2ème proposition METHODE DES POINTS EXTREMES 6 ANS
CA 10 années (6 annéesutiles) en euros années CA Xi Yi 1998 550 125,00 € 1999 577 550,00 € 2000 540 904,00 € 2001 527 636,00 € 2002 524 595,00 € 1 524 595,00 € 1er point extrême 2003 555 133,00 € 2 2004 585 153,00 € 3 2005 610 197,00 € 4 2006 632 499,00 € 5 2007 650 078,00 € 6 650 078,00 € 2eme point extrême 2008Prévision des ventes 7 675 174,60 € 2009Prévision des ventes 8 700 271,20 € Y = (650078-524595)/(6-1) x+[[(524595*6)-(650078*1)]/(6-1)] Prévision du CA y = 25 096,6x + 499 498,4

3ème proposition METHODE DE MAYER 6 ANS

CA 10 années années 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

( 6 années utiles) Xi

en euros Moy Xi Moy Yi

CA 550 125,00 € 577 550,00 € 540 904,00 € 527 636,00 € 524 595,00 € 555 133,00 € 585 153,00 € 610 197,00 € 632 499,00 € 650 078,00 €

1 2 3 4 5 62

554 960,33 €

1er point moyen 2 2eme point moyen

5

630 924,67 €

4 , 5

Prévision année 7 Prévision année 8 Prévision du CA :

681 567,58 € 706 889,03 € y = 25 321,45x + 504 317,43

TABLEAU RECAPITULATIF

METHODES

MOINDRES CARRES 6
25 273,08 504 486,7 y =25 273,08 x + 504 486,7 681 398,3€ 706 671,38 €

POINTS EXTEMES 6
25 096,6 499 498,4 y = 25 096,6 x + 499 498,4675 174,60 € 700 271,20 €

MAYER 6
25 321,45 504 317,43 y = 25 321,45x + 504 317,43 681 567,58 € 706 889,03 €

a b Y=ax+b Prévisions X=7 (2008) X=8 (2009)

1.3 Étude bilans fonctionnels 2005 FRNG BFR global TN = FRNG - BFA Trésorerie N. 41159 15937 25222 2006 56815 12487 44328 2007 45751 -2333 48084 FRNG = Ressources stables - Emplois stables Actif circulant (hors trésorerie) Passifcirculant

1.4 tableau d'amortissement

Base amortissable 2009 2010 2011 2012 2013 147 000,00 132 300,00 110 250,00 80 850,00 44 100,00

Amortissement 14 700,00 22 050,00 29 400,00 36 750,00 44 100,00

Cumul des amort. 14 700,00 36 750,00 66 150,00 102 900,00 147 000,00

VNC 132 300,00 110 250,00 80 850,00 44 100,00 0,00

1.5 calcul des flux nets de trésorerie

Tableau des flux nets detrésorerie (hypothèse de l'emprunt) Années 2009 Éléments CA supplémentaire Charges décaissables DAP Charges d'intêréts Résultat avant impôt Impôt (33,1/3 %) Résultat après impôt DAP Valeur résiduelle Amortissement emprunt Flux nets de trésorerie Flux nets actualisés Calcul de la VAN Financement sur fonds propres + Frais de dossier (1000 €) Hypothèse de l'emprunt : "-18 000 + 5 239,55 + 19 694,09 +...
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