Finance internationale

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RELATIONS FINANCIERES INTERNATIONALES
(Q32)

LE CONTEXTE ACTUEL DE L’INTEGRATION FINANCIERE INTERNATIONALE ET LE POTENTIEL DE DESTABILISATION.

Quelques définitions

Géofinance : le monde de la finance, c’est-à-dire les marchés financiers, ainsi que les jeux spéculatifs concernent l’ensemble des pays.

Marché financier : place où les acteurs financiers sont mis en relation. Un marchéfinancier se définit par une triple unité :
unité de lieu > on parle aujourd’hui d’unité de lieu planétaire.
unité de temps > le marché mondial fonctionne 24H/24H, quand une place boursière ferme, une autre ouvre de l’autre côté de la planète.
unité des opérations > la forte concurrence entre les banques renforce l’unité des opérations proposées.
Dans les marchés financiers actuels, environ 80%des opérations réalisées par les banques le sont gré à gré ou over the counter, c’est-à-dire via un courtier direct.

Monnaie : objet financier qui correspond à une réserve de valeur, qui permet de tenir des comptes et qui est un intermédiaire d’échange.

Eurodollar : dollar créé ou échangés en dehors des USA. A ce moment-là, le dollar ne peut plus être garanti par les réserves d’or de laFederal Reserve.

Un peu d’histoire

Les mouvements de capitaux augmentent trois fois plus vite que les échanges réels. Les premières manifestations de la globalisation remontent au XIXème siècle, à l’époque où les Empires coloniaux se développaient en installant des comptoirs dans leurs colonies. Les investissements réalisés l’étaient sur le long terme, il y avait une réelle volonté de développerla colonie et de la rendre rentable.
En 1929 éclate la première grande crise boursière. Dans l’entre-deux guerres, les économies se sont refermées sur elles-mêmes en prenant des mesures protectionnistes, ce qui a accentué la crise.
En 1944 se tient la Conférence de Bretton Woods qui a pour but de mettre en place un système monétaire international qui garantirait la coopération entre les pays etla stabilité des échanges. Suite à cette conférence, les « deux jumeaux » de Keynes voient le jour : la Banque Mondiale et le FMI (Fonds Monétaire International). Le principal rôle du FMI est de faire en sorte que chaque pays conserve plus ou moins sa parité avec le dollar et d’aider les pays en difficulté financière.
Un système de double parité a également été instauré : c’est le Gold ExchangeStandard. Le pilier du système de Bretton Woods est le dollar. Le principe est que les autres monnaies vont être définies par une parité fixe par rapport au dollar et le dollar va être garanti par l’or (car l’or garantit la crédibilité d’une monnaie).
Le paradoxe de Triffin est la faille de Bretton Woods. Il correspond à la création d’eurodollars et va être à l’origine de la fin des accords deBretton Woods.
Au début des années 1960, JF Kennedy met en place aux USA une politique sociale coûteuse sur le long terme et les USA se voient obligés de débloquer des sommes d’argent considérables pour financer la guerre du Vietnam. C’est ce qui déclenche réellement la fin du système de Bretton Woods.
En 1971, Richard Nixon relâche la parité dollar or.
En 1973, Bretton Woods est abandonnéd’abord de manière provisoire. Depuis cette date, nous sommes dans un système de change flexible. C’est également en 1973 que le SME (Système Monétaire Européen) est créé. Ce SME fixe la valeur des monnaies à plus ou moins 2,5% par rapport à l’écu (moyenne des valeurs de toutes les monnaies européennes).
Aujourd’hui, c’est l’offre et la demande qui détermine la valeur d’une monnaie sachant que lesbanques interviennent. La globalisation de marchés financiers a une influence sur notre vie quotidienne. On peut considérer qu’on a affaire à un marché financier unique ouvert 24H/24H dans lequel la spéculation est devenue très importante.

1.Les mutations de la finance internationale

Quel est le rôle de la finance ?
Mettre en relation les individus qui ont une offre de fonds prêtables (=les...
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