VERS QUEL TYPE D’INSTITUTION FINANCIÈRE ISLAMIQUE S’ORIENTE - T’ON SELON VOUS AU MAROC?

Tout dépendra du premier acteur qui se lancera de manière franche et audacieuse. Les « islamic window » ou les banques islamiques « stand alone » ont les mêmes chances de succès. On le voit dans de nombreux autres pays où les « islamic window » cohabitent bien avec les banques 100% islamiques. La différence se fera sur la définition de la meilleure offre, son pricing et surtout la formation des forces commerciales et du marketing. L’élément essentiel est la bonne définition des produits du coté du retail mais aussi sur le plan plus global des projets d’investissements prévus dans le pays.

QUELS SONT SELON VOUS LES PRÉREQUIS
INSTITUTIONNELS ET RÉGLEMENTAIRES
À METTRE EN PLACE AU MAROC POUR
FAVORISER LE DÉVELOPPEMENT DE LA
FINANCE ISLAMIQUE?

En matière de réglementation, il faut une clarté et une reconnaissance de la spécificité des produits financiers islamiques avec un point d’attention très particulier sur les outils islamiques de mobilisation d’épargne pour le secteur bancaire, et sur les actifs de type Sukuk notamment pour le secteur de l’assurance.
Une fois le cadre réglementaire défini, le volet le plus important est celui de la fiscalité. En effet, à quoi bon avoir des produits financiers qui soient compatibles à la loi bancaire/assurance, compatible à la Sharia mais qui sont trop onéreux à cause de la taxation. Par conséquent, il est primordial a minima d’aligner la fiscalité des produits islamiques sur les produits conventionnels.
Par ailleurs, finance islamique et économie réelle allant de pair, les financiers devront identifier les bons pools d’actifs sous-jacents qui offriront une performance intéressante et qui se marieront avec les critères montant et durée d’immobilisation des dépôts de la clientèle.
L’autre aspect intéressant à noter est que le besoin d’épargne permettra aussi aux assureurs de développer une offre d’assurance-vie