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Finance structurée

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Finance structurée

RAPPEL
La banque centrale agit sur les obligations à long terme des pays, mais cela ne la regarde pas, mais si elle ne fait pas les obligations vont monter.
Certaines entreprises ont des taux à long terme de 2,7%, ce sont des taux pas vu depuis 2007. Certaines banques ont encore des actifs pourris mais non déprécibles.
Rappel financement simple je fais juste un crédit. Si structuré, je monte un plan de financement avec plusieurs acteurs.

Defaisance = autosuffisance = financement autoliquidatif, cela produit automatiquement des cash-flows et donc ce finance seul.

Si pas de modèle financier fait à partir de business plan, pas de modélisation financement structuré.
On crée artificiellement des éléments qui doivent parfaitement être adressé au niveau juridique : modèle juridique.

Début du cours

Première démarche comptable essayé de comprendre la démarche. Il y a 3 docs tres structurant sur la réflexion stratégique:
Compte exploitation : Prévision CA, frais de personnel, EBE
Bilan : Vision pro format des capitaux mis en œuvre
Tableau de flux : EBE – variation BFR= ETE investissement non discrétionnaire
Ensuite vérifier que ROE me permet d’avoir suffisamment de liquidité.
Si le financement ne transforme rien en cash-flow pas de financement

Il faut se demander si le porformat et stable ou pas stable

DAfic = le disponible apres financement

Ex :
Projet 1 avec 4 sénarios si probabilité 25% pour chaque sénario

Sénario 1 DAFIC 10 Ok pour 25 %
Sénario 2 DAFIC 11 Ok pour 25 %
Sénario 3 DAFIC 9 Ok pour 25 %
Sénario 4 DAFIC 10 Ok pour 25 %

2eme projet avec 4 sénario
Sénario 1 DAFIC 10 Ok pour 25 %
Sénario 2 DAFIC 20 Ok pour 25 %
Sénario 3 DAFIC 0 pas Ok pour 25 % risque de perdre dans uncas sur quatre
Sénario 4 DAFIC 10 Ok pour 25 %

Il faut absolument évalué la sensibilité de chaque scénario et faire attention aux risques
Si la valeur ajoutée est trop consommé par le personnel comme 70% par exemple c’est

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