Le bilan fonctionnel (4) : Retraitements de la COB Conception fonctionnelle de l'équilibre financier
1 • Retraitements proposés par la Centrale de bilans de la Banque de France (COB)
La CDB propose un retraitement des éléments hors bilan suivants:

Extrait de bilan fonctionnel

retraité CDB au 31112/N

Immobilisation 70000 €

financée en crédit-bail :

Amortissement des biens pris en crédit-bail : 24500 € Dettes financières (valeur nette des emprunts fictifs) : 45 500 €

Il • La conception fonctionnelle de l'équilibre financier
A • La règle de l'équilibre fonctionnel

A • Les effets escomptés non échus (EENE) Une entreprise qui a besoin de trésorerie peut remettre à l'escompte un effet de commerce. Cette procédure entraîne la disparition du bilan de la créance escomptée. En cas de défaillance du tiré (client), la banque se retournera contre le tireur (entreprise qui a escompté l'effet) qui devra rembourser le crédit accordé à l'occasion de la remise à l'escompte. Pour faciliter l'analyse de la structure financière d'entreprises qui recourent à des modes de financement différents (escompte, cession Dailly, découvert bancaire ... ), les EENE sont: • ajoutés aux créances d'exploitation; • ajoutés à la trésorerie passive.

Cette règle indique que: • les ressources stables doivent être supérieures aux emplois stables: FRNG > 0 ; • le fonds de roulement net global doit financer la composante structurelle du BFRE : FRNG - BFRE > O. Si le FRNG n'est pas suffisant pour couvrir le BFRE, l'entreprise doit faire appel à des concours bancaires dont le renouvellement est aléatoire. L'entreprise devient vulnérable et encourt un risque de faillite important. B • Une règle à relativiser • Pour certaines entreprises, le fonctionnement du cycle d'exploitation dégage une ressource de financement. Tel est le cas des entreprises de la grande distribution qui négocient des délais de paiement auprès de leurs fournisseurs alors que les clien~s paient comptant. Cet