ECOLE DE MANAGEMENT LEONARD DE VINCI

COURS DE FINANCEMENT DES ORGANISATIONS

SEANCE 3 : CAPITAUX
FINANCEMENT

PERMANENTS

ET

Marie-Pierre GUILLAUME
Raphaël OBADIA

2013-2014

1

SEANCE 3: OBJECTIFS DU COURS






Les capitaux permanents : contenu et origine. Financement par les fonds propres :
 CAF,
 Augmentation de capital,
 Cessions d’actifs.
Financement par ressources externes :
 les emprunts,
 la notion d’intérêt et de remboursement du capital 2

SEANCE 3: LES CYCLES DU BILAN (Rappel)
LES TROIS CYCLES DU BILAN
LE CYCLE DE FINANCEMENT/INVESTISSEMENT
Immobilisations
Incorporelles
Corporelles
Financières

Capitaux propres
Emprunts
Provisions pour R et C
LE CYCLE D’EXPLOITATION

Stocks
Clients
Divers

Fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Divers
LE CYCLE DE TRESORERIE

Valeurs Mobilières de Placement
Caisse et Banques

Concours bancaires courants
Autres
3

SEANCE 3 LES CAPITAUX PERMANENTS
ACTIF=EMPLOIS> 1 AN

PASSIF= RESSOURCES>1 AN

Investissements dont la durée de vie ou d’utilisation est supérieure à une année = HAUT DE BILAN

Fonds que l’entreprise ne remboursera que sur une période supérieure à un an = HAUT DE BILAN

IMMOBILISATIONS=
INVESTISSEMENTS DE
L’ORGANISATION

1-CAPITAL SOCIAL
Fonds apportés par les actionnaires ou associés 1-INCORPORELLES: brevets, marques, fonds de commerce

2-RESERVES Partie du bénéfice mis de côté et non distribué

2-CORPORELLES: terrain, constructions, machines et matériels de transports

3-BENEFICE NET Résultat de l’année avant affectation par les associés
1+2+3= CAPITAUX PROPRES

3-FINANCIERES: titres de filiales, prêts à des sociétés

4-EMPRUNTS BANCAIRES
Dettes financières remboursées sur une période supérieures à 1an
4

SEANCE 3: LES CAPITAUX PERMANENTS

Capitaux permanents =
Fonds propres + provisions +
(impôts différés) + dette à long terme
Autrement dit ce sont les capitaux restants à
la