Fonds souverain

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  • Publié le : 22 octobre 2011
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Partie 1 Trois constats principaux permettent tout d’abord de préciser le positionnement global des fonds souverains
Premier constat : Les premiers fonds souverains ont été constitués dés les année 50. Le premier fonds souverain, le Koweit Investment Board, créé a été le fonds du Koweït en 1953[4]. Il gère en 2009 entre $200 et $250 milliards d'excédents liés à l'exportation de pétrole. [][]Ceci étant, plus de la moitié des fonds actuellement existants ont été créés dans les années 2000.( 27% avant années 90,et 17% pendant années 90)
Remarquons que la naissance des fonds souverains résulte toujours ,d’une manière ou d’autre d’un déséquilibre macroéconomique national et international : dès lors , la multiplication des fond dans les années 2000 s’explique essentiellement parl’intensification des déséquilibres macroéconomiques nationaux et internationaux. Léonard explique : au niveau international , l’excédent commercial généré par certains pays émergents conjugué à l’importantes entrée de capitaux , ont permis ces pays d’accumuler d’énormes réserves de change(des réserves en devises dues à une balance commerciale largement excédentaire.) ; par contre, des pays développés ontdevenu de plus en plus déficitaire alors même que la dégradation de leurs finances publiques conduisait à des déficit budgétaires croissants, cela implique un recours accru à l’endettement international. Au niveau national, l’accentuation des débéquilles démocratiques nationaux a exigé la mise en place de système d’épargne de précaution, y compris au niveau des Etats. Enfin, lorsqu’il y adéfaut de la mobilisation de l’épargne locale, l’accélération des mutations industrielles entraine des besoin de transferts internationaux d’épargne pour bénéficier des secteurs en difficulté ( secteur de haut technologie) Léonard conclus : le dévéloppment des fonds souverains est considéré comme l’une des réponses apportées à l’ensemble de ces besoins financiers : besoins de placement pour les uns ,besoins de financement pour les autres .
V

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Principaux fonds[modifier]
* Abu Dhabi Investment Authority (créé en 1976, Émirats arabes unis), gère 875 milliards de dollars[49].
* Government Pension Fund-Global (1990, Norvège), 397 mds $[49]
* Government of Singapore Investment Corporation (GIC) (1981, Singapour), 330 mds $[49]
*Reserve Fund for Future Generation (1953, Koweït), 213 milliards $[49]
* China Investment Corporation (2007, Chine), 200 mds $[49]
* Fonds de réserve de Russie et Fonds de bien-être national de Russie (anciennement Fonds de stabilisation, 2004, Russie, 173,2 mds $).
* Temasek Holdings (1974, Singapour), 134 mds $)[50]
* Qatar Investment Authority (2005, Qatar, 60 mds $)[49]Pays | Abréviation | Fonds | Capitaux $Milliards | Création | Origine des capitaux |
Emirats arabes unis !Émirats arabes unis | ADIA | Abu Dhabi Investment Authority | &0000000000000627.000000627 | 1976 | Hydrocarbures |
Norvege !Norvège | GPF | Government Pension Fund - Global | &0000000000000443.000000443 | 1990 | Hydrocarbures |
Arabie saoudite | SAMA | SAMA Foreign Holdings |&0000000000000415.000000415 | n/a | Hydrocarbures |
Chine | SAFE | SAFE Investment Company | &0000000000000347.100000347,1** | 1997 | Non Matières premières |
Chine | CIC | China Investment Corporation | &0000000000000332.400000332,4 | 2007 | Non Matières premières |
Singapour | GIC | Government of Singapore Investment Corporation | &0000000000000247.500000247,5 | 1981 | NonMatières premières |
Chine
Hong Kong | HKMA | Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio | &0000000000000227.600000227,6 | 1993 | Non Matières premières |
Koweït | KIA | Kuwait Investment Authority | &0000000000000202.800000202,8 | 1953 | Hydrocarbures |
Chine | NSSF | National Social Security Fund | &0000000000000146.500000146,5 | 2000 | Non Matières premières |
Russie...
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