INTRODUCTION
Environnement de marché désintermédiation bancaire développement des marchés financiers décloisonnement des marchés financiers libre circulation des capitaux
Floraison de nouveaux instruments financiers dont les instruments de couverture. Changement du métier du trésorier

Des préoccupations essentiellement internes reposant sur: la gestion des flux financiers :

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création d’un cadre de prévisions permettant d’anticiper toute dégradation de la trésorerie

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gestion des postes du cycle d’exploitation : les clients, les stocks et les fournisseurs

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gestion en date de valeurs

et les relations bancaires

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négociation des dates de valeurs, de commissions bancaires ..., afin de réduire les coûts de la relation bancaire

A une gestion active de la trésorerie imposée par la forte volatilité des taux d’intérêts et des cours de change; nécessitant ainsi une adaptation des trésoriers à la gestion de ces risques. risque de change risque de taux risque de contrepartie risque de liquidité

I/ Comment calculer la trésorerie

La trésorerie est la résultante de tous les flux financiers de l’entreprise. Il est important d’avoir un regard extérieur par rapport à la fonction pour pouvoir répondre aux questions suivantes : pour quelles raisons la trésorerie de l’entreprise est elle excédentaire ou déficitaire quels sont la facteurs ayant contribué à son amélioration ou sa dégradation quels sont les agrégats financiers permettant de suivre son évolution

Calcul de la trésorerie par le bilan
Trésorerie = Fonds de Roulement – Besoin en
Fonds de Roulement
= Trésorerie active – Trésorerie
Passive

FR = Ressources structurelles – Actif immobilisé
BFR = Emplois circulants hors trésorerie active –
Dettes courantes hors trésorerie passive

Présentation fonctionnelle du Bilan
ACTIF
Besoin Structurel d'investissement PASSIF
Ressources Propres

Actif Immobilisé
Provisions pour