Etude de cas N°3

Mustapha BAYA (3ème année HBFA 2010 / 2011) Travail à Faire au titre de l'exercice N

1- Evaluer le flux de trésorerie lié à l'activité

2- Evaluer les flux de trésorerie attachés aux cycles d'Investissement et de financement 3- Vérifier le bouclage de la trésorerie 4- Evaluer les soldes suivants : ETE, ETOG, ETOIF et le Free cash Flow.

5- Commentez vos différents calculs.

Énoncé du sujet Valeur 639 000 533 000 50 000 25 500 23 000 75 000 33 000 15 000 123 000 160 000

Rubriques Résultat Avant impôt Résultat Brut d'exploitation Dotations d'amortissement d'exploitation

Dotations aux provisions

Charges d'intérêts

Produits Financiers

Produit de cession d'immobilisation VNC Charges d'IS Acquisition d'immobilisations

Taux de distribution 40%

- Variation des stocks - Variation des créances d'exploitation + Variation des dettes d'exploitation

33 000 45 000 50 000 25 000 40 000

- Variation des autres créances liées à l'activité

+ Variation des autres dettes liées à l'activité

Etude de cas N° 3 (suite)
Transfert de charges Banque fin N-1

60 000 150 000 407 900 90 000

Banque fin N IS

Sachant en outre que :

Augmentation du kapital (dont 40% en numéraire) Emission d'emprunt obligataire Remboursement de dettes financières subvention d'investissement*

100 000 75 000 25000 45000 11000 30000

Subvention d'exploitation Prêts au personnel / 5 ans

* virée aux résultats à venir sur 5 ans (20% par an à partir de l'exercice n)

Etude de cas N°2 Énoncé Rubriques Valeur 31/12/N-1 800 000 250 000 90 000 265 604 520 000

31/12/N 960 000 240 000 120 000 315 785 700 000

Capital Réserves Résultat Emprunt Immobilisations brutes

Banques 65 000 358 181 Information complémentaires : Une immobilisation acheté le 1/04/N-2 pour 20 000 a été revendue le 1/07/N