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gestion de risque

17252 mots 70 pages
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G ESTION D ’ACTIFS
U NE A PPROCHE Q UANTITATIVE

Pierre Clauss

Université Paris Dauphine
Master BIM

2

O BJECTIF DE L’ ENSEIGNEMENT
Ce cours de 18h est composé de 6 sessions de 3h dont 3 sessions de cours magistral et 3 sessions d’atelier sur des projets en groupe.
Ce cours de Gestion d’Actifs a pour objectif de donner les premières clés pour comprendre et assimiler les outils quantitatifs d’aide à la gestion de portefeuille. Pour cela, 2 projets seront proposés pour des groupes de 3/4 étudiants appliquant pour la majorité des techniques quantitatives sur des données réelles à l’aide du logiciel Excel. Le but est donc très opérationnel et permettra aux étudiants d’horizons divers de postuler à des métiers de gérants de fonds, analystes produits, sales en Asset Management mais aussi dans les Banques de Financement et d’Investissement.
L’aspect quantitatif est essentiel aujourd’hui en finance de marché. Ce cours présentera les fondements pour gérer un portefeuille à l’aide de modèles quantitatifs mais n’aura pas la prétention de former des ingénieurs quantitatifs. Néanmoins, les connaissances développées pendant ce cours permettront d’utiliser certaines de leurs techniques pour gérer les actifs financiers plus efficacement.

TABLE DES MATIÈRES
I NTRODUCTION
1

2

4

R ISQUES F INANCIERS ET P ERFORMANCE D ’I NVESTISSEMENT
1.1 Capitalisme financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.1 Évolution dans les années 70 . . . . . . . . . . . . . .
1.1.2 La culture du risque dans nos sociétés contemporaines
1.2 Mesurer les risques financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.1 Évaluation d’une action . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.2 Modèles à facteurs de risque . . . . . . . . . . . . . .
1.2.3 Mesure synthétique du risque . . . . . . . . . . . . .
1.3 Mesurer la performance d’investissement . . . . . . . . . . .
1.3.1 Une première mesure synthétique . . . . . . . . . . .
1.3.2 Mesures de rentabilité ajustée du

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    EVALUATION DE L’UE. S2 « soins infirmiers et gestion des risques » Question 1 : Les différentes étapes de la préparation du pilulier à la distribution des médicaments au résident sont : - prise de connaissance de la prescription médicale par l’infirmier présent lors de la visite du psychiatre. Ceci a pour objectif de disposer d’une vision globale de la prise en charge thérapeutique du patient ; de détecter au regard de ses compétences et de sa connaissance du résident les effets délétères du médicament et d’analyser la faisabilité de la prescription médicale. - planification des actes d’administration des médicaments par le même infirmier, par exemple lorsqu’il s’agit d’un neuroleptique retard en injectable à administrer toutes les trois semaines, l’infirmier réalise une planification dans un classeur ou l’on note tous les éléments quotidiens rangés dans le bureau. - prélèvement des médicaments pour chaque patient par rapport à la prescription médicale par l’infirmier de nuit dans la salle de soins.….

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    1.1.1 Les paramètres du modèle : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.2 Les stratégies des traders : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.3 Les hypothèses du modèle et son processus : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 Modèle simple d’un marché gouverné par des ordres à cours limité d’achat et de vente 1.2.1 Les stratégies des traders : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2.2 Paramètres du modèle : . .….

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    Ministère de l’éducation nationale UNIVERSITÉ MONTPELLIER II UFR IUP GÉNIE MATHÉMATIQUE ET INFORMATIQUE RAPPORT DE STAGE effectué à Nout S.A.S. du 1er août 2006 au 22 Décembre 2006 par Nathalie DINDINAUD Directeur de stage : M. Jérôme OLIVARES, directeur recherche et développement Participation au portage d’une solution de gestion sur support mobile 1 Je tiens à remercier les dirigeants de la société Nout, Mlle Miren Lafourcade et M. Jérôme Olivares, qui m’ont permis d’effectuer un stage au sein de leur entreprise. J’adresse également un grand merci à Jérôme Olivares, mon maître de stage et mon chef de projet, pour son encadrement à travers les missions de développement qu’il m’a confié. Je souhaite aussi saluer la bonne humeur quotidienne et les responsabilités qui m’ont été confiées.….

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    par exemple qui a réalisé de belles expéditions extrêmes dans le monde aussi bien coté mer que coté montagne. Il vient d’accepter récemment après réflexion de participer à l’émission THE ISLAND sur M6. Certaine marques font la promotion de leurs produits qui n’ont rien à voir parfois avec une activité Outdoor extrême mais les investissements auprès des médias obtiennent des résultats impressionnants en termes d’image ou de communication, l’impact auprès du public fonctionne.….

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    La naissance du risque de change Chapitre II : la mesure du risque de change Section I : Le risque de change de transaction Section II : le risque de change de consolidation Section III : le risque de change économique Section IV : stratégies de gestions du risque de change Chapitre III : Les différentes techniques de couverture du risque de change Section I : les techniques internes de couverture Section II : les techniques externes de couverture Introduction Pendant très longtemps, les entreprises marocaines sont demeurées inertes à l’égard du risque de change, l’explication de ce comportement trouve son origine dans le contrôle des changes particulièrement contraignant qui empêchaient les trésorerier d’avoir le moindre dynamisme à l’égard du risque de change, qui ce soit à l’importation ou à l’exportation.….

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    GESTION DES RISQUES ET FINANCES BMCE Gestion des Risques et Finances Dispositif de Gestion des Risques Dispositif de Gestion des Risques que des dispositifs de mesure, de maîtrise et de surveillance suffisants des risques bancaires et des ratios prudentiels, (iii) examine les comptes sociaux et consolidés avant leur soumission au Conseil d’Administration, (iv) tout en veillant à la qualité de l’information délivrée aux actionnaires. A cet égard, le Comité s’assure en permanence de la poursuite et de la réalisation de l’ensemble des objectifs et missions ci-dessous définis, internes. Organisation de la Gestion des Risques Les Instances Relevant du Dispositif de Contrôle BMCE Bank dispose d’un Contrôle Général Groupe qui est mandaté pour diligenter des missions d’inspection et d’audit dans les différentes entités opérationnelles aussi bien au Maroc qu’à l’étranger.….

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    ECOLE PRÉPARATOIRE DES SCIENCES ET TECHNIQUES – ANNABA Année Universitaire 2012-2013 Informatique 2eme année Travaux Dirigés No 6 Les Pointeurs 1. Répondre à ce qui suit : a. Un pointeur est une variable qui contient __________ de la valeur d'une autre variable. b. Les trois valeurs qui peuvent être employées pour initialiser un pointeur sont ___________, _________ et ________. c.….

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    Moreover, the increase of treated quantities will give us a negotiation power toward our suppliers in order to de crease their provision costs. The connection between our two companies will enable us to win some market share and to maximize the earnings of the group. The complementarities synergies will give to the company the means to access new markets. The main complementarities will be geographic: the two companies can benefit from their respective establishment, and by product: the group will be able to propose a full offer to its clients. This acquisition will enable the group to go round the entry barriers, as regarding the notoriety than the technical skills.….

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