Gestion de trésorerie et risque de change

6609 mots 27 pages

Gestion de trésorerie et le risque de change

Plan

Introduction
Chapitre 1 : les types de risque de change 1. Le risque de transaction 2. Le risque comptable 3. Le risque économique
Chapitre 2 : Exemples de situations d’exposition au risque de change 1. Risque de change sur un contrat d’exportation 2. Risque de change sur un contrat d’importation 3. Risque de change sur appel d’offre
Chapitre 3 : Evaluation du risque de change 1. Les différentes mesures de la position de change 2. Définition d’une stratégie d’une gestion du risque de Change Chapitre 4 : Les techniques de gestion du risque de change 1. Techniques internes de gestion du risque de change 2. Techniques externes de gestion de risque de change
Conclusion

Introduction

La gestion de trésorerie est au cœur de La fonction financière de l'entreprise. Elle en constitue le bras armé. Entité cohérente et multiforme, la trésorerie d'entreprise implique le maniement de techniques bancaires et instruments financiers sophistiqués. Elle obéit à des principes d'action et à des procédures rigoureuses. L’activité du trésorier s'organise autour de deux grandes préoccupations: la gestion des liquidités et la gestion des risques financiers dans la firme.
La gestion des risques financiers est la plus moderne, recouvre essentiellement le risque de change et le risque de taux d'intérêt.ces deux grands axes sont primordiaux.
Celui de taux de change qui nous intéresse dans cette présentation.
Le risque de taux de change est le risque de perte lié aux fluctuations des cours de monnaies. Reste à savoir maintenant quelles sont es types? les instruments de gestion du risque de change? Les politiques de couverture ou encore de gestion du risque de taux de change?

Chapitre 1 : les types de risque de change
Le risque de change peut être défini comme étant le risque d'un décaissement plus élevé ou d'une entrée d'argent moindre dû à l'utilisation d'une monnaie

en relation

Coursgestion Id2688
6709 mots | 27 pages

LE RISQUE DE CHANGE 1. Définition 2. Types de risque de change : risque de transaction et risque de traduction 3. Nature du risque de change : aléatoire, conditionnel et réel II) LA POSITION DE CHANGE 1.….

montre plus
Corrigé dcg 2015 2015
4792 mots | 20 pages

Ainsi, à l'équilibre, le taux de change assure l'absence d'un avantage de prix d'un pays par rapport à un autre. Cependant, mal vérifiée empiriquement, la théorie de la parité absolue des pouvoirs d'achat a été peu à peu délaissée au profit d'une théorie de la parité relative des pouvoirs d'achat, expliquant l'évolution des taux de change par les différentiels d'inflation et non de prix. Taux de change et solde de la balance des transactions courantes L’approche traditionnelle du taux de change par la balance des paiements conçoit le taux de change avant tout comme une variable d'ajustement, permettant atteindre l'équilibre externe. Dans les versions les plus simples de cette approche, le taux de change réel, défini comme le rapport du taux de change nominal à la parité des pouvoirs d'achat, doit équilibrer la balance courante. Le taux de change nominal est flexible, il pourra s'ajuster rapidement, de façon à maintenir un équilibre permanent entre les exportations et les importations ; le taux de change nominal est fixe, ce sont les prix qui devront s'ajuster.….

montre plus
Economie Internationale S3 7
2906 mots | 12 pages

Qu’est ce qu’un taux de change? 7   Ce taux de change d'une monnaie est : soit fixe, autrement dit constant par rapport à une monnaie de référence (en général le dollar US ou l’euro), par décision de l'Etat qui émet cette monnaie. Le taux ne peut alors être modifié que par une décision de dévaluation (ou de réévaluation) de cet Etat. Un État ne peut cependant pas décider d'adopter n'importe quel taux de change de sa monnaie.….

montre plus
Cgo eco
478 mots | 2 pages

Vrai Le taux de change est un prix qui varie selon l’offre et la demande de devises sur le marché des changes. Car Le taux de change est déterminé par l'offre et la demande de chacune des deux monnaies : si la demande dépasse….

montre plus
March s d riv s de changes final 1
8658 mots | 35 pages

et les marchés d’obligations et d’actions ont connu des épisodes de très forte volatilité. Confrontés à ces évolutions, les gestionnaires des institutions financières ont œuvré au contrôle et à la réduction des risques que ces dernières encouraient. Le processus d’innovation financière a permis de faire apparaître les nouveaux instruments financiers nécessaires à une meilleure gestion du risque par les institutions financières. Ces….

montre plus
dstrois
1266 mots | 6 pages

Corrigé du DS N°3 Epreuve composée : Partie 1 : Mobilisation des connaissances Quels sont les principaux déterminants du taux de change ? (3 points) Définition du taux de change : valeur d’une monnaie exprimée en une autre devise. Son taux de change peut être déterminé à moyen terme selon trois grands déterminants classiques et selon un autre à plus court terme: Le solde de la balance des transactions courantes : si en excédent = entrée de capitaux étrangers et donc demande de monnaie nationale ce qui fait augmenter le taux de change. Le niveau de l’inflation : si forte inflation la monnaie perd de son pouvoir d’achat et ne sera donc pas demandée.….

montre plus
Synthese de communication
417 mots | 2 pages

Il assure la gestion et l’optimisation de la trésorerie, supervise le contrôle de gestion (gestion budgétaire, reporting, tableaux de bord), il est en constante relation avec l’ensemble des interlocuteurs financiers (auditeurs légaux, fiscaliste, administration fiscale, banques…), il garantit les remontées d'informations financières vers le siège social. En fonction de la taille de l'entreprise, il peut aussi être amené à exercer d’autres responsabilités telles que la fiscalité (optimisation, intervention dans des montages contractuels pointus), l'organisation du système d'information (conduite et coordination de projets, intervention dans l'amélioration des systèmes internes), les ressources humaines (mise en place d'une politique salariale, formation interne, paie) et il peut même s’occuper de certaines affaires juridiques.….

montre plus
02
2076 mots | 9 pages

Gestion opérationnelle et couverture des risques de change Stéphane Tosseri Conseil aux Trésoreries d‘Entreprise Genève, vendredi 27 Janvier 2012 Sommaire  1. Différents types de risque de change pour l‘entreprise  2. Quelle est l‘importance du risque ? Identification et quantification du risque de change  3.….

montre plus
wéwé
7298 mots | 30 pages

Le domaine financier englobe plusieurs sections, cela commence de la gestion comptable allant à la politique financière en passant par la gestion fiscale. Le domaine financier s’avère intéressant et dynamique. La finance est par conséquent définie comme étant un terme générique qui désigne l’étude de la façon dont les individus, les entreprises et les organisations obtiennent des ressources monétaires et les investissent. Elle se distingue de la comptabilité par sa vocation prospective : la finance prend en compte le risque (couple risque/rendement). Elle s’intéresse donc aux différents acteurs et à la façon dont ils atteignent leurs objectifs par l’utilisation d’outils financiers dédiés.….

montre plus
Sciences et technologies de la gestion
2834 mots | 12 pages

SCIENCES ET TECHNOLOGIES DE LA GESTION TERMINALE COMPTABILITE ET FINANCE D’ENTREPRISE INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS L’analyse comptable permet de critiquer des résultats obtenus afin de tirer des conclusions sur la gestion de l’entreprise. Elle comprend l’analyse de l’exploitation et l’analyse du bilan. Cette dernière permet d’évaluer l’importance de l’entreprise, de connaître sa structure financière, de calculer sa rentabilité et d’établir des prévisions pour la gestion à venir. LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION….

montre plus
La gestion du risque dans les entreprises marocaines
4349 mots | 18 pages

)SYNTHÈSE· Cette deuxième partie de notre projet de fin d’étude, qui est la suivante : la gestion du risque financier dans les entreprises, nous a amené en tant qu’analystes à valider les hypothèses suivantes :· Cette enquête a relevé des pratiques de gestion des méthodes d’organisation et des stratégies d’entreprises en matière de gestion des risques. · D’après notre enquête, on en déduit que les principaux risques auxquels ces entreprises sont exposées, sont le risque financier et le risque opérationnel, et cela est mesuré à travers une mise en place des dispositifs de maitrise du risque, une évaluation du système d’entreprise par rapport aux différents risques tracés et finalement par une stratégie basée sur le contrôle et la couverture du risque, par suite cette procédure nous permet de stimuler le développement de la gestion des risques. · Cet échantillon de six groupes traités, nous fait parvenir que toute ces entreprises unique objectif qui est de gérer les différents risques….

montre plus
Jesuis
10140 mots | 41 pages

s’est révélée stable dans le temps. Les modèles microstructurels permettent d’analyser des contextes plus complexes et plus réalistes où l’information est dispersée, les investisseurs sont hétérogènes et les institutions et les règles de décision sur les marchés influencent le comportement. Ils rendent mieux compte de la dynamique de court terme des taux de change et produisent de meilleures prévisions à des horizons allant de un jour à un mois. L’application de ces modèles à l’étude du comportement du dollar canadien ouvre une piste de recherche pour l’avenir. L’intégration des approches macroéconomique et microstructurelle au sein d’un même modèle en vue d’expliquer les variations des taux de change à court, à moyen et à long terme constitue un axe de recherche prometteur.….

montre plus
La monnaie européenne
3651 mots | 15 pages

(16/20) Question 1 : - Le risque de change correspond au risque qu'encoure le détenteur d'une créance formulée dans une monnaie autre que la monnaie nationale et dont le taux de change peut baisser ou monter, ce qui par la suite, pourra engendrer une perte ou un gain lors de la conversion de la créance. Ce type de risque est lié à la variation du cours d'une devise par rapport à une autre monnaie. Afin d'éviter ce risque préalablement prévu, l'Europe a par exemple adopté une monnaie unique qui permet d'annuler et de diminuer ce risque de change. - Le cout de transaction est un cout lié à un échange économique, plus précisément une transaction sur le marché.….

montre plus
Libre echanges
579 mots | 3 pages

Partie 1 question 1 Le taux de change permet de déterminer la valeur d'une devise en fonction d'une autre. Sur le marché des changes , on oppose deux régimes de change : le taux de change fixe puis, remplacé plus tard par le taux de change flottant. Ce dernier est déterminé par la loi de l'offre et de la demande et subit donc des fluctuations. Elles ont de nombreux effets positifs. Tout d'abord, il en devrait y avoir un ajustement automatique des déséquilibres par le jeu de marché.….

montre plus
Taux de change
830 mots | 4 pages

TAUX DE CHANGE ET REGIMES DE CHANGE. I- Qu’est ce que le taux de change ? Taux de change : Le taux de change d'une monnaie est le cours (autrement dit le prix) de cette monnaie par rapport à une autre.….

montre plus