GESTION FINANCIERE
ANALYSE DU BILAN ET DE
LA STRUCTURE
FINANCIERE

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1. Bilan comptable fonctionnel
 Le bilan permet de visualiser à un moment donné l’état des emplois et des ressources de l’entreprise
 En analyse financière , le bilan a toujours constitué un document essentiel pour l’appréciation de la solvabilité et de l’équilibre financier de l’entreprise
 L’approche fonctionnelle est celle du plan comptable sans retraitement ou reclassement
EMPLOIS

RESSOURCES

Actif immobilisé
Actif circulant (hors trésorerie) Trésorerie-actif

Financement permanent
Passif circulant ( hors trésorerie) Trésorerie-passif
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1. Bilan comptable fonctionnel
Lecture du bilan fonctionnel par cycle :
 Cycle d’exploitation
 Cycle d’investissement
 Cycle de financement
CCCCC

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1. Bilan comptable fonctionnel a- Cycle d’investissement :
• Ensemble des investissements réalisés par l’entreprise (acquisition, créations…)
• Concerne plusieurs cycles d’exploitation,
• Cycle long : durée dépend de l’activité de l’entreprise, rythme d’évolution technique et technologique
Industries



durée élevée

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1. Bilan comptable fonctionnel b- Cycle d’exploitation :
3 phases communes :
 Flux physiques ou réels (entrées ou sorties de biens ou services)
 Flux financiers (entrée ou sortie du tableau de trésorerie monnaie)
 De décalage entre flux (partie centrale du bilan) 5

1. Bilan comptable fonctionnel
Distinction cycle physique - cycle financier
•Cycle physique : durée va de l’entrée de
M.P. pour entreprise industrielle à la sortie du produit fini de l’entreprise.
N’a pas forcément la même durée que le cycle financier qui lui correspond.
•Cycle financier : durée plus courte .
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1. Bilan comptable fonctionnel
- Actif circulant : actifs nécessaires à l’accomplissement des opérations d’exploitation (rotation rapide)
 constituent, après déduction des dettes d’exploitation , l’actif net d’exploitation ou besoin lié aux opérations d’exploitation.

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1. Bilan comptable fonctionnel
c-