GESTION FINANCIERE
Proposition de synthèse

La gestion financière vise à :

1. assurer la liquidité de l’entreprise (= capacité à rembourser sa dette à CT avec ses liquidités disponibles) ;
2. optimiser sa trésorerie et gérer son risque de liquidité ;
3. dans une perspective à LT, maximiser la valeur de l’entreprise pour l’actionnaire. Cela suppose d’être en mesure d’identifier les investissements (physiques ou financiers) créateurs de valeur et de valoriser l’entreprise en considérant son potentiel à créer du bénéfice dans le futur.

Toutefois, avant d’envisager des actions correctrices, il est d’abord nécessaire de procéder à une analyse de la situation financière de l’entreprise (étape du diagnostic financier) : sa situation de trésorerie (est-elle à l’équilibre ?) et sa rentabilité, à partir de données historiques.

1. Diagnostic financier / analyser la situation financière de l’entreprise (rentabilité et solvabilité)

a. appréciation de la situation de trésorerie ou du risque de liquidité à partir d’un bilan fonctionnel retraité (établi à partir du bilan comptable)
- retraitements visant à adapter le bilan comptable aux objectifs du diagnostic financier (dans une approche fonctionnelle) et notamment : o prise en compte de l’actif à sa valeur brute o réintégration des EENE o ventilation des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit entre la dette à LT (> 1 an) et les concours bancaires courants (dette à – d’1 an à l’origine)
- à une date donnée (analyse statique): l’équilibre financier est réalisé si Fonds de roulement (RL – AI) >= BFR + DISmin [rappel : la relation de trésorerie : TN = FR – BFR – DISmin = FR – BF].
Sinon, cela signifie que l’entreprise finance une partie de son BF (= emploi long en raison du caractère cyclique de l’activité d’exploitation) au moyen de dettes exigibles à – d’1 an, ce qui la rend dépendante de son banquier. Le refus du renouvellement du concours bancaire l’expose en effet à la cessation de