Glossaires sur les finances

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  • Publié le : 29 décembre 2010
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Glossaire sur les risques liés aux instruments financiers
Risque de change Le risque de change est le risque lié aux variations des cours de la devise dans laquelle tout ou partie de l’actif est investi, ce qui aura pour effet de modifier le rendement du placement pour un investisseur ayant pour référence une devise différente. Risque de spread Le risque de spread représente la possibilité pourun émetteur de voir sa marge de rémunération par rapport à une obligation d’Etat de même maturité s’écarter significativement, notamment en cas de dégradation de sa notation. L’occurrence de ce type d’évènements pourrait avoir un impact négatif sur la performance du placement. Ce risque est d’autant plus important que la qualité de l’émetteur est faible. Risque de défaut de l’Emetteur: Le risquede défaut de l’émetteur représente le risque pour l’investisseur de l’incapacité totale ou partielle de l’émetteur à honorer ses engagements et donc être amené à faire défaut. Cette défaillance affecte négativement la performance du placement. Ce risque est d’autant plus important que la qualité de l’émetteur est basse. Risque d’exposition aux marchés actions Les cours des actions étant soumis àdes fluctuations plus ou moins fortes, la valeur des actifs du produit peut baisser fortement. Risque de taux Le risque de taux est le risque lié à une variation des taux d’intérêt sur le marché entraînant une baisse du cours du titre. Par exemple, la hausse des taux d'intérêts peut entraîner une baisse de la valeur des titres investis à taux fixe. Risque de liquidité Le risque de liquiditéreprésente la difficulté à acheter ou à revendre un actif. Les marchés peuvent être occasionnellement affectés par un manque de liquidité temporaire. Ces dérèglements peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le placement peut être amené à être liquidé. Risque de perte en capital Le risque en capital est le risque que l’investisseur ne récupère pas à l’échéance ou lors du rachat de son placementla totalité du capital net investi. Risque de gestion discrétionnaire Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que le produit ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Pour les OPCVM monétaires et obligataires, la gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation del’évolution des marchés de taux et de crédit notamment de l’anticipation des courbes de taux et de l’anticipation du risque crédit des émetteurs. Il existe un risque que la société de gestion anticipe mal ces évolutions. Risque d’inflation Le capital initialement investi n’est pas protégé contre l’inflation. Risque lié à l’investissement sur les secteurs de l’énergie et des matières premières Lorsqueles investissements sont essentiellement concentrés sur ces deux secteurs, le placement n’offre pas le même degré de diversification qu’un indice actions global.

Risque lié à l’investissement sur les marchés émergents L’actif peut être investi ou indexé sur des OPCVM exposés aux actions et obligations des pays émergents, où les risques de marché et de crédit sont amplifiés et où lesmouvements de cours, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales. Risque lié à l’utilisation de produits dérivés En concluant des contrats de produits dérivés de gré à gré, le produit s’expose à un risque de contrepartie potentiel qui se matérialiserait dans le cas où cette contrepartie ne pourrait pas honorer ses engagements au titre deces instruments. L'utilisation de produits dérivés peut donc entraîner pour le produit des risques de pertes spécifiques auxquels le produit n'aurait pas été exposé en l'absence de telles stratégies. Risque de contrepartie Le risque de contrepartie représente le risque que la partie avec laquelle un contrat a été conclu ne tienne pas ses engagements (livraison, paiement, remboursement,...
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