DUJARDIN Antoine
Sujet : Quels sont les impacts des innovations financières et des marchés financiers pour les économies contemporaines ?

« L’Etat c’est le plus froid de tous les monstres froids » disait le philosophe allemand du XIXe siècle, Nietzsche, pour critiquer cette institution, créée par les sociétés humaines, et devenu incontrôlable et despotique pour des dernières. Il y a quelques mois, à Tokyo, un dysfonctionnement du système informatique a presque entrainé la faillite d'un des plus importants courtiers au monde sur les marchés boursiers, la panne de l'ordinateur a abouti à un énorme perte de 440 millions de dollars pour le groupe Knight. On voit donc qu’un problème concernant des flux financiers immatériels a entrainé une réelle perte d’un montant non négligeable. Le marché financier serait-il le monstre froid Nietzschien du XXIe siècle ? L’enjeu de notre sujet n’est pas un raisonnement moral ou un jugement de valeur. Ce fait permet de réaliser néanmoins la place considérable prise par les marchés financiers et leurs très lourdes conséquences sur l’économie. On a tendance à dire qu’en 2012, un euro sur une transaction réelle équivaudrait à soixante euros de flux immatériels, contre seulement deux euros en 1950. Comment expliquer cette augmentation ? Comprendre la mutation du secteur financier est essentiel pour comprendre les transformations concrètes de l’économie mondiale. Ce secteur a été marqué par des innovations financières depuis plus d’un quart de siècle.
L’innovation financière est un procédé utilisée sur les marchés de capitaux depuis les années soixante-dix dans le but de réduire les risques liés à l’intermédiation financière et de faciliter le développement du crédit. Elle s’est développée sur la base de techniques d’ingénierie juridique et financière et de créativité comptable dans un contexte de libéralisation internationale. Au cœur de l’innovation financière se trouvent les produits dérivés. On les accuse aujourd’hui d’avoir