La gestion de risque bancaire

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BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR, BMCE BANK & INTERFINA

NOTE D''IINFORMATIION NOTE D NFORMAT ON
OFFRE PUBLIQUE DE VENTE DE 750.000 ACTIONS BMCE PAR INTERFINA RESERVEE AUX MEMBRES DU PERSONNEL DU GROUPE BMCE BANK Prix de l’action : 400 dirhams Période de l’OPV : du 29 janvier 2003 au 6 février 2003

VISA DU CONSEIL DEONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIERES Conformément aux dispositions dela circulaire du CDVM n°05/00 du 25/12/00, prise en application de l’article 14 du Dahir portant loi n° 1- 93- 212 du 21 septembre 1993 relatif au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à l'épargne, l'original de la présente note d'information a été visé par le CDVM le 22/01/2003 sous la référence n° OF 02/03 LeVisa du CDVM n’implique ni approbation de l’opportunité de l’opération, ni authentification des informations présentées. Il a été attribué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée, dans la perspective de l’opération proposée aux investisseurs.

Conseiller de l’opération : BMCE CAPITAL Coordinateur et chef du syndicat de placement : BMCE CAPITAL BOURSE Réseau Placeur: BMCE Bank

2

2.. SOMMAIIRE 2 SOMMA RE
2. Sommaire 3. Avertissement et Restriction 4. Préambule 5. Responsables de la Note d'Information et du Contrôle des Comptes
5.1 Conseil d'Administration de BMCE Bank 5.2 Interfina 5.3 Les Contrôleurs de BMCE Bank 5.4 Responsable de l'information et la communication financière

2 3 5 7
8 9 10 14

6. Présentation de l'opération
6.1 Objectifs del'opération 6.2 Cadre de l'opération 6.3 Renseignements relatifs aux actions BMCE Bank à acquérir 6.4 Conditions d'acquisition des actions BMCE Bank 6.5 Garantie du prix de vente 6.6 Financement de la participation des membres du personnel à l'offre publique de vente 6.7 Modalités de l'offre publique de vente 6.8 Fiscalité 6.9 Définitions

15
16 16 16 20 20 22 24 25 27

Bank 7. PrésentationGénérale d'Interfina et de BMCE Bank
7.1 Présentation d'Interfina 7.2 Renseignements à caractère général de BMCE Bank 7.3 Renseignements sur le capital de BMCE Bank 7.4 Politique de distribution des dividendes de BMCE Bank 7.5 Marché des titres de BMCE Bank

29
30 35 37 38 40

8. Organes d'Administration, de Direction et de Surveillance de BMCE Bank
8.1 Organes d'administration et desurveillance 8.2 Organes de direction 8.3 Relations des organes d'administration avec BMCE Bank

41
42 43 47

9. Activité de BMCE Bank
9.1 Historique de BMCE Bank 9.2 Appartenance au Groupe Finance.com 9.3 Filiales de BMCE Bank 9.4 Activité 9.5 Moyens humains 9.6 Moyens informatiques et techniques

48
49 50 51 56 63 65

10. Situation Financière de BMCE Bank

67

3

10.1 Analyse desétats financiers agrégés de BMCE Bank sur la période 19992001 et juin 2001-2002 10.2 Analyse des états financiers consolidés de BMCE Bank sur la période 1999-2001 et juin 2001-2002

68

87

11. Situation Provisoire et Perspectives
11.1 Résultats provisoires – activité Maroc - de BMCE Bank à fin décembre 2002 11.2 Principales orientations

104
105 106 108 114 116

12. Facteurs de Risques13. Faits Exceptionnels et Litiges 14. Annexes : données comptables

3.. AVERTIISSEMENT ET RESTRIICTIIONS 3 AVERT SSEMENT ET RESTR CT ONS

4

AVERTISSEMENT L'attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait qu'un investisseurs investissement en valeurs mobilières comporte des risques et que la valeur de l'investissement est susceptible d'évoluer à la hausse comme à la baissesous l'influence de facteurs internes ou externes à l’émetteur. Les dividendes distribués par le passé ne constituent pas une garantie de revenus futurs. Ils sont fonction des résultats de l’émetteur et de la politique d’affectation desdits résultats décidée par l’assemblée générale des actionnaires. Le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) ne se prononce pas sur l’opportunité des...
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