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la globalisation financiere

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ÉCONOMIE

La globalisation financière
Depuis les années quatre-vingt, le processus de mondialisation intègre pleinement un facteur influant et volatil : le capital financier. Avec la libre circulation des capitaux, les échanges commerciaux se sont multipliés, créant, en contrepartie, un climat d’instabilité.
La globalisation financière se définit comme l’émergence d’un marché financier mondial sous l’influence de risques croissants et voué à des besoins internationaux de financement inédits. Elle se caractérise par un triple mouvement, aussi appelé « les 3 D » :
- « déréglementation » : abolition de la réglementation pour faciliter la circulation internationale du capital ;
- « désintermédiation » : accession directe des opérateurs aux sources de financement sans intermédiaires ;
- « décloisonnement » : éclatement des compartiments géographiques, fonctionnels et temporels.
La globalisation conduit à une augmentation des flux de capitaux transfrontières qui ont pour avantage une meilleure efficacité de leur allocation globale. La compétitivité entre établissements financiers s’en est accrue, leur liquidité a été augmentée, l’accélération des crédits stimulée exerce un effet positif sur la croissance. Mais, dans le même temps, se sont développés des risques conduisant à une certaine instabilité financière. Des bulles se sont créées relatives aux divers types d’actifs qui conduisent nécessairement à des krachs.
Bulles de crédits comme celle issue en Asie de prêts à des pays émergents dans le cadre du « consensus de Washington »(1) des années quatrevingt-dix qui encourageait la libéralisation des mouvements de capitaux des pays émergents afin de permettre leur intégration dans le marché mondial et leur développement. La globalisation financière permet aux pays émergents de financer leur développement grâce aux flux de capitaux privés investis en contrepartie d’un rendement économique et social élevé. Mais ces mécanismes­ impliquaient une

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    Un produit dérivé est un contrat dont la valeur est dérivée du prix d'un actif sous-jacent tel que les actions, les obligations ou les matières premières. C'est donc un instrument financier assorti d'un engagement ferme ou optionnel entre ses contractants. Un produit dérivé sur une action peut ainsi donner le droit d'acheter une action à un prix fixé jusqu'à une date donnée. Dans ce cas, la valeur de ce droit est directement liée au prix de l'action sous-jacente. Les produits dérivés servent à couvrir les entreprises face aux risques financiers comme l'augmentation des prix, des matières premières ou des risques de change.….

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  • Cas zara
    439 mots | 2 pages

    La globalisation financière est la mise en place d'un marché unifié des capitaux au niveau mondial. Cela signifie que les entreprises multinationales industrielles ou financières peuvent emprunter ou placer des capitaux sans limites où elles le souhaitent, quand elles le souhaitent, en utilisant tous les instruments financiers existants. * Le système financier international est devenu un méga-marché unique des capitaux, qui se caractérise par une double unité : - de lieu : les places sont de plus en plus interconnectées grâce aux réseaux modernes de communication ; - de temps : il fonctionne en continu, 24 h sur 24, successivement sur les places financières d'Extrême-Orient, d'Europe et d'Amérique du Nord.….

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  • Cas économie pourquoi faut-il réguler la finance mondiale ?
    956 mots | 4 pages

    ECONOMIE Cas N°17 Pourquoi faut-il réguler la finance mondiale ? La globalisation désigne la constitution d'un marché régional intégrant des financements extérieurs. Elle a favorisé le financement des entreprises et celui des balances des paiements. En supprimant les obstacles à la circulation des capitaux elle a donné une impulsion sans précédent aux marchés financiers. Traitées et diffusées à l'échelle mondiale, les informations financières créent des spéculations et une forte volatilité des capitaux.….

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  • Economie R Guler La Finance Mondiale
    922 mots | 4 pages

    La globalisation sert aux achats et ventes de titres, aux placements et aux investissements à l'étranger. D'après les hors série d'alternatives économiques, en 1989, le montant des transactions quotidiennes sur le marché des changes était de 650 milliards de dollars et à augmenté d'année en année. Cependant, en 2001 celui ci baisse et arrive à 1239 milliards de dollars. Enfin en 2010, ce mouvement des capitaux s'est accru et a fini à 3981 milliards de dollars. Cette globalisation regroupe plusieurs acteurs , tel que :….

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  • Le contrôle du processus de globalisation
    2505 mots | 11 pages

    des marchés financiers nationaux au sein d’un marché global est à la base du processus de globalisation. Comment cette finance mondiale ou plutôt mondialisée a t’elle pu voir le jour à partir de la situation nationalement cloisonnée des années 1950 ? Ce processus de globalisation est souvent décrit comme échappant à toute autorité, une sorte de nébuleuse née à partir des marchés financiers. Il est ainsi nécessaire de définir le terme de globalisation pour savoir ce qu’il regroupe et ainsi juger si des autorités ont pu interférer à son égard.….

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  • La crise financière contemporaine est-elle une crise de la globalisation financière?
    1123 mots | 5 pages

    Nous verrons à travers une étude de ce qu'est la globalisation financière, de ses buts fixés et de ses résultats, que la crise financière contemporaine est une remise en question de la fiabilité du système mis en place avec la globalisation financière. La «globalisation financière» ne résulte en aucun cas de mécanismes économiques spontanés ou inéluctables. Elle est une construction purement politique et elle constitue l’une des facettes de la «mondialisation». La financiarisation de l’économie subordonne désormais la sphère économique à la sphère financière et résulte de décisions politiques: libéralisation des marchés financiers à partir des années 80, généralisée dans la plupart des pays occidentaux. Cette libéralisation s'est accompagnée de la déréglementation des circuits de financement, la suppression de l’encadrement quantitatif du crédit, la disparition du contrôle des changes...….

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  • La fin du mythe de l'etat tout puissant?
    1046 mots | 5 pages

    Vieux de plusieurs siècles, le phénomène de mondialisation a contribué au 20e siècle à accentuer la porosité des frontières étatiques, rendant inefficace le contrôle des Etats face à l’augmentation continue des flux commerciaux ou culturels et au développement de grands groupes industriels. Ainsi, la globalisation financière a donné un ascendant des investisseurs sur les Etats désireux de conserver la confiance des marchés financiers. Un autre aspect de la mondialisation, le passage à une société d’information, permettant à des utilisateurs du monde entier d’accéder instantanément à la même information, revêt des aspects dangereux pour les Etats en étant capables de remettre en cause leurs principes d’organisation ou leurs fondements institutionnels. L’Etat doit également faire face aux aspects noirs de la mondialisation, avec l’éclosion des paradis fiscaux ou des centres « off-shores » ainsi que le développement d’une criminalité transfrontalière, illustrée par l’émergence de mouvements terroristes ou mafieux que les Etats peinent à réprimer.….

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    GLOBALISATION FINANCIERE • Des raisons économiques – L’endettement des états consécutifs aux plans de relance obligent ceux-ci à emprunter auprès des marchés internationaux. En particulier le déficit budgétaire croissant des USA passant de 1.4% du PIB en 1970 à 4% en 1985 suite au programme d’armement et aux exonérations d’impôts consentis. Gérard Cayre-Castel Les euro-marchés • Le déficit de la B.P. américaine a augmenté la circulation des dollars.….

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    Autrefois, les entreprises en besoin d’argent, se tournaient auprès du système bancaire qui leur accorder les crédits demandés. Aujourd’hui, les grandes entreprises n’ont pratiquement plus recours à cela ; elles s’adressent plutôt aux marchés des capitaux, où elles peuvent emprunter ou placer de l’argent sans limite, où elles le souhaitent quand elles le souhaitent. Par exemple par l’émission d’actions : c’est ce que l’on appelle la désintermédiation. Le décloisonnement : on distingue encore différents types de marchés : le marché monétaire (le marché de l’argent à court terme), le marché financier (le marché des actions, des obligations, qui est le marché des capitaux à long terme), le marché des changes (l’échange de monnaie).….

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  • Francais
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    ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL DE L'ENTREPRISE BANQUE INTRODUCTION : Le système monaitaire et financier international et les opérations de changes - Définition du système bancaire international (R. Salomon) : après Brettonwoods, il y a un système de change flottant : Un système souple dans lequel le taux de change est déterminé par les forces du marché de l'offre et la demande, sans intervention. I- Les transformations de l'environnement monétaire et financier international 1- les mutations du système monétaire et financier international A- la globalisation financière et les transformations du système monétaire et financier international Depuis 1980 transformation du capitalisme occidental : ppl vecteur fiancement mondial. La globalisation fiancière = transformation qui ont affecté le principe de la fonction de la finance : il y a 2 axes : libéralisation des systèmes financiers et intégration des systèmes économiques CONSEQUENCES : instabilité monétaire et financier au niveau mondial => néfaste ou bénéfique pour l'éco mondiale? les spéculations vont engendrer des crises systémiques?….

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  • Crise 42
    5458 mots | 22 pages

    La globalisation financière en question1 Anton Brender et Florence Pisani Après la conflagration de l’automne 2008, l’apport de la globalisation financière peut légitimement être mis en question. Si le prix de quelques années de développement accéléré des régions émergentes est un ralentissement dramatique de l’économie mondiale, le jeu en vaut-il la chandelle ? Simpliste, cette analyse « avantage / coût » n’en résume pas moins assez bien le bilan des années 2000. Faut-il pour autant remettre en cause la libéralisation des mouvements de capitaux et tenter de faire revenir la finance dans le seul bilan des banques ?….

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  • Economie
    286 mots | 2 pages

    La globalisation est le processus de libération quasi complète des échanges de capitaux, débouchant sur la réalisation d’u marché mondial des capitaux très peu contrôlé. Ce volet financier de la globalisation comporte trois dimensions * Géographique (capitaux d’un pays à l’autre) * Fonctionnelle (marché monétaire, boursier) * Temporelle (le fonctionnement de 24/24 et en temps réel) Les flux financiers forment le secteur le plus bouleversé par l’interopérabilité mondiale et les technologies de l’information d’où leur rôle important dans les phénomènes de mondialisation en général. En 2007, les marchés des changes, l’exportation, implantation à l’étranger, la mise en place de réseaux mondiaux de production et d’information notamment les NTIC sont devenus les facteurs clés de cette globalisation financière.….

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  • Ch4 Globalisation financière
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    Aujourd’hui, le système financier international est devenu un mégamarché unifié de l’argent, qui se caractérise par une double unité : – une unité de lieu : les places financières sont interconnectées par les réseaux modernes de communication ; – une unité de temps : le système financier international fonctionne en continu, 24 heures sur 24, successivement sur les places financières d’Extrême-Orient, d’Europe et d’Amérique du Nord. 2. Conséquences La globalisation financière se manifeste par plusieurs types d’évolution : – une très forte croissance des transactions financières internationales depuis le début des années 1980 ; – une diversification des instruments financiers utilisables sur les marchés ; – un découplage entre finance et économie réelle : les échanges financiers entre pays de l’OCDE ont augmenté plus de quatre fois plus vite que leur production (PIB) lors des vingt dernières années.….

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  • Globalisation financiere
    2477 mots | 10 pages

    LA GLOBALISATION FINANCIERE: OPPORTUNITE OU MENACE « La Globalisation, comme le téléphone, est la meilleure et la pire des choses. Telle une vague immense, elle porte ou bien submerge les nations. » J. Stiglitz Problématique: Quelles sont les conséquences de la globalisation financière? Est-ce que cette phénomène a avancer le monde ou pas? Pourquoi elle a entraîné des sentiments si différents ?….

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  • Quel peut être actuellement le rôle du fmi dans la régulation d’une économie caractérisée par la globalisation financière
    985 mots | 4 pages

    Puis dans une seconde partie, nous étudierons les tentatives mises en place pour prévenir ces risques, en soulignant les mutations exigées de la part du FMI. I- La globalisation financière entraîne l’émergence de nouveaux risques : A- La globalisation financière : l’unification financière au niveau mondial : 1) Les causes de la globalisation financière : * causes économiques : l’expansion des eurodollars à la fin des années 60, le recyclage des pétrodollars dans les années 70, financement des déficits publics dans les pays industrialisés dès les années 80.….

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