La macroeconomie
Plan du cours
La création monétaire dans un système bancaire non hiérarchisé. II. Les échanges interbancaires. III. La création monétaire et les échanges interbancaires dans un système bancaire hiérarchisé.
I.
O. YOUSFI
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I. La création monétaire dans un système bancaire non hiérarchisé
L’analyse est limitée aux seules banques commerciales ou les banques de second rang (B2). Le système bancaire est non hiérarchisé. La monnaie considérée est de type scripturale. La création monétaire est la résultante de l’activité des banques commerciales.
‘‘Le banquier peut créer de la monnaie sans se faire traiter de faussaire. Il peut prêter ce qu’il n’a pas sans se faire traiter d’escroc. C’est son droit, c’est même l’essentiel de sa fonction’’
(Jean-Marie Albertini, Des sous et des hommes, Sueil, Paris, 1985 )
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Les banques ont d’abord créé de la monnaie fiduciaire. Aujourd’hui, cette création est devenue très majoritairement de nature scripturale. Ce mécanisme implique des relations croisées entre les banques commerciales. L’origine historique du processus : le pari bancaire des orfèvres londoniens: En 1640, le roi Charles 1er rencontre des difficultés financières. Il fait saisir les lingots d’or et d’argent déposés par les marchands à la Tour de Londres. Les marchands déposent leurs richesses en métaux précieux (lingots, poudre, pièces) et les objets de valeur dans des boutiques d’orfèvres. Ils payent un droit de garde modique et reçoivent en contrepartie de reçus nominatifs et détaillés.
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- Ces reçus leurs permettent de retirer ces objets/richesses à tout moment. - Les orfèvres sont devenus des banquiers de dépôts : les reçus ne mentionnent que la valeur des objets déposés en livre sterling. - Les reçus sont devenus ainsi les certificats de dépôts. - Le remboursement du déposant se fait simplement par prélèvement de l’encaisse détenue par la banque. - Cet encaisse constitue une réserve composée d’éléments