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  • Publié le : 15 décembre 2011
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Le Plan de Financement

I- Définition
Le Plan de financement a pour but d’ajuster les dépenses d’investissement prévues et le financement à mettre en œuvre pour faire face à ces dépenses.II- Présentation du Tableau

| N1 | N2 | N3 |
Besoin
InvestissementsBFRERemboursement Emprunt | | | |
Ressources CAFEmpruntsAugmentation K | | | |

Les rubriques concernant lesbesoins :

Montant des investissements HT
La variation du BFRE
RAPPEL : BFRE = Stock + Clients – Fournisseurs

Les rubriques concernant les ressources :
_ CAF (Capacité d’Auto Financement)RAPPEL : CAF= Résultat net + Dotation
_ Les Emprunts
_ L’augmentation du capital (Ressources – Les Besoins : CA doit >0)

Exemple 1 :
Une société envisage un programme d’investissement suivant sur4 ans.
Les bâtiments : 21 500€ la 1ère année, 9500€ la 2ème Année, 9 500€ 3ème année, 9 500€ la 4ème année.
LE BFR= 0€ la 1ère année, 8 000€ la 2ème, 4000€ la 3ème, 0€ la 4ème
Les amortissementsde l’emprunt : 3086€ la 3ème et 4ème année.
L’entreprise prévoit une augmentation de capital de 8 000€ la 3ème année.
Et la CAF 12 500€, 14 000€, 14 000€, 14 000€.
La 3ème année une subventionsera versée : 10 000€
On recevra 1 3 000€ d’emprunt la 2ème année et 13 000 € la 4ème année.

1- Présenter le plan de financement
2- Quel est votre conclusion ?
Exemple 2 :
La SociétéFiou souhaite réaliser le projet suivant :
_ Acquisition d’un matériel à haute technologie pour un montant de 42 000 € payable 50% au comptant le reste en 2 fois à partir de N+1.
_ Ce matérielpermettrait d’augmenter le BFR : 5200 €en N, 2000 €en N+1 et 2500 € en N+2.
_ La CAF serait de 11 000€ en N. Et augmenterait de 10 % chaque année.
_ L’entreprise dispose actuellement de 5 000 € dedisponibilité pouvant être destiné au projet.
_ Le matériel serait financé par un emprunt 15 000 €à annuités constantes au taux de 5,5 % sur 4 ans.
1- Présenter le tableau de remboursement de...
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