Money Management – Partie 1
5-10-2009
(M. Edouard Martin)

1. Introduction au Money Management 2. Les concepts du Money Management 3. Le modèle avec ordres Stop Loss (SL) et Take Profit (TP)

1 www.trendis-yourfriend.com 1. Introduction au Money Management
Les piliers d'une stratégie de trading Définition Principes Pourquoi préserver son capital ? Effets bénéfiques de la fraction avec réinvestissement des gains Avantages Obstacles "Les formules toutes faites"

2 www.trendis-yourfriend.com Les piliers d'une stratégie de trading

MONEY MANAGEMENT TIMING
Stratégies d’entrée-sortie (Analyse technique, fondamentale, etc.) Stratégies de maximisation et de préservation du capital (fraction optimale, fraction optimale ajustée…)

PSYCHOLOGIE
Biais comportementaux (émotion, humeur, regret, aversion aux pertes, etc.)

I N D I S P E N S A B L E

C A P I T A L

I N D I S P E N S A B L E

3 www.trendis-yourfriend.com Définition du Money Management

Le money management est l’art de faire fructifier son capital tout en minimisant les risques. C'est un principe de gestion indispensable au développement d'un système de trading.

Une stratégie de money management vise notamment à déterminer : les cours de sortie (Stop loss & Take profit) la part du capital mise en jeu à chaque transaction la taille de la position à engager

4 www.trendis-yourfriend.com Principes du Money Management

Maximiser ses gains dans les périodes de réussite

Optimiser la croissance du capital en prenant en compte la tolérance au risque du trader

Préserver son capital de ses prises de positions perdantes

5 www.trendis-yourfriend.com Pourquoi préserver son capital ?
Performance nécessaire pour retrouver le capital initial (P%) : les gains et les pertes de même pourcentage n'ont pas un effet symétrique sur le capital. Par exemple, il faut un gain de 100% pour combler une perte de 50%
0% -10% -20%

Perte de x% du capital

-30% -40% -50% -60%