EVALUATION

SOCIETE xxxxxxxxxxxxxxxx

Sur la base de la situation comptable arrêtée au 31 décembre N-1

Le ............................N

CABINET ..............................
.... Rue
........ - .................
Tél : ..................... / Fax : ........................

SOMMAIRE

Préambule 1
Méthodologie 1

1. Valeur de l’entreprise sans l’immobilier 3 1.1 Situation nette corrigée de la Société xxxxxxxxxxxx 3 1.2 Valeur de rendement 11 1.3 Récapitulatif 14

2. Valeur de l’entreprise avec l’immobilier 15 2.1 Récapitulatif des corrections à apporter à l'actif net au 15 2.2 Séparation de la SCI et de la SA lors de la vente 15

3. Evolution de la valeur de l’entreprise sur la base de la situation intérmédaire au 16

4. Financement de l’acquisition de la Société xxxxxxxxx sans l’immobilier 16

Préambule

Cette première démarche en matière de valorisation se limite à une analyse comptable et financière de la société, afin d'en établir une valeur objective. Un acquéreur potentiel peut intégrer dans son approche des éléments de nature stratégique qui peuvent conduire à une valorisation très différente de celle effectuée.

En particulier, il intégrera notamment les éléments suivants :

Atouts

- Une société qui fonctionne de manière autonome et qui ne repose pas sur un élément du management en particulier,

- Un portefeuille de fournisseurs bien diversifié.

Eléments de risque

- Pas de produits propres,

- Des clients appartenant à des secteurs dont l'activité est cyclique (ex: aéronautique).

Enfin, l'actif immobilier dont la Société xxxxxxxxxxx est propriétaire ne fera peut-être pas partie du périmètre de la cession. Pour cette raison, nous avons analysé plusieurs cas :

Méthodologie

- Dans un premier temps, nous regarderons quelle peut être la seule valeur industrielle de l'entreprise,

- Puis, nous déterminerons la valeur de l'entreprise avec l'immobilier,

- Nous