Monnaie et le financement de l'economie

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  • Publié le : 2 août 2011
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La monnaie et le financement de l'économie
A/ La monnaie
1 Les 2 formes de monnaies
- La monnaie fiduciaire, c'est-à-dire la monnaie manuelle ( billets de banque et monnaie métallique.)
- La monnaie scripturale, c'est-à-dire la monnaie inscrite sur les comptes des banques
De nos jours la monnaie scripturale représente plus de 90% des disponibilités monétaires.
 
2 Les fonctions de lamonnaie
2-1- Fonctions économiques
- La monnaie, unité de mesure des prix : elle permet d'évaluer la valeur des biens.
- La monnaie, moyen d'échange : commerce, intermédiaire d'échange. Elle possède un pouvoir libératoire.
- La monnaie, réserve de valeur, de pouvoir d'achat.
Ces fonctions sont étroitement liées.
2-2 La monnaie: des fonctions institutionnelles
La monnaie est une institutionéconomique : sans monnaie, les échanges seraient réduits à du troc. La monnaie est une institution sociale ; elle représente un lien entre les individus appartenant à une même communauté de paiement. Elle permet de créer un système de référence auquel chacun adhère. De plus, elle hiérarchise les relations sociales.
La monnaie est également un élément de souveraineté (un état impose son pouvoir enimposant sa monnaie).En plus de la valeur, la monnaie renferme du pouvoir. Pouvoir d'agir sur le comportement des autres grâce à la monnaie.
2-3 Monnaie et théorie économique
Il existe une relation entre la masse monétaire et les richesses réelles produites (équation de Fisher):
Masse monétaire x Vitesse de circulation de la monnaie = Prix x Volume des transactions.
La théorie quantitative de lamonnaie repose sur le principe que l'augmentation de la masse monétaire se traduit par une augmentation des prix et non une augmentation des richesses réelles: C'est donc la production qui doit déterminer la façon dont la masse monétaire doit progresser. C'est la conception défendue par un courant de pensée contemporain: les monétaristes (Milton Friedman).
Pour les libéraux, la monnaie est neutre(un voile) et ne peut exercer une influence sur la production réelle et sa gestion ne doit donc pas être confiée au pouvoir politique.
Cependant, la théorie keynésienne (J.M. Keynes) montre que la monnaie n'est pas si neutre que cela. La monnaie peut agir sur la croissance réelle.

3 La création monétaire
3-1 Le rôle des banques
La monnaie manuelle est émise par la Banque Centrale Européenne(BCE).
La création de monnaie scripturale est réalisée par les banques sous forme de crédit sous le contrôle de la BCE. Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits aux entreprises et aux ménages: les crédits font les dépôts. En contre-partie, les banques détiennent des créances sur les agents à qui elles font crédit. Un crédit correspond donc à de la création monétaire. Sonremboursement est au contraire de la destruction monétaire.

3-2 La masse monétaire
Définition: c'est l'ensemble des moyens de paiement en circulation dans une économie à un moment donné. Son volume dépend du processus de création et de destruction monétaire qui s’équilibrent simultanément.
3-3 Les agrégats monétaires
La monnaie peut prendre différentes formes ; les agrégats monétaires regroupent lesdifférents actifs monétaires selon leur degré de liquidité.
-M1 comprend les billets, pièces et dépôts à vue.
-M2 comprend M1 auquel on ajoute les comptes sur livret transformables sans délai en moyens de paiement.
-M3 comprend M2 auquel on ajoute notamment les titres de créances négociables émis par les institutions financières (mais ces formes là deviennent assez techniques.)
3-4 Lefonctionnement du marché monétaire
Les agents économiques à besoin et capacité de financement font des crédits et des dépôts auprès des banques de second rang (financement).Pour équilibrer ces échanges, la banque centrale (BCE) intervient à ce niveau pour réguler le volume de la masse monétaire qu'elle juge souhaitable.
3-5 La Banque Centrale
La Banque Centrale est un prêteur en dernier ressort....
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