octroie de credit dans les institution de micro finance
par Cyrille ONOMO
ESSEC de l'Université de Douala - DEA en Sciences de Gestion 2004
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II.2 -Les facteurs contraignants
Contrairement aux informations qui portent sur les caractéristiques observables de la firme, les facteurs contraignants sont introduits dans la relation de crédit pour garantir son remboursement de ce dernier. On retient généralement comme facteurs contraignants les garanties, la relation de clientèle et le groupe solidaire.
· Les garanties.
Pour minimiser le risque d'insolvabilité de certains emprunteurs, le prêteur peut exiger au préalable lors de la mise en place d'un crédit la constitution des garanties. Nombreux sont les auteurs qui se sont intéressés à l'introduction de la garantie dans la relation de crédit. Pour Stiglitz et Weiss (1981), la garantie peut être considérée comme un élément permettant au prêteur de faire face à un excès de demande de crédit. Pour ces auteurs, un accroissement de la valeur de la garantie exigée entraîne dans une opération de crédit un accroissement du coût supporté par l'emprunteur ainsi qu'une baisse de son profit. Néanmoins, si l'accroissement du montant exigé de la garantie permet de sécuriser le crédit, il est important de noter qu'il est la cause des anti-sélections. Ainsi seuls les emprunteurs ayant des projets dont le risque est élevé sollicitent des prêts. Ces résultats peuvent être nuancés. Pour Bester (1985,1987), les emprunteurs avec une faible probabilité de faillite peuvent accepter un accroissement de la garantie. La qualité de l'emprunteur est à cet effet positivement reliée à l'acceptation du montant de la garantie (Chan, 1985, 1987).
La garantie améliore l'estimation que le prêteur se fait des revenus escomptés de l'opération de crédit lorsqu'il y a une asymétrie d'information. La garantie a un effet