L’OFFRE DE MONNAIES

1Les mécanismes de création monétaire

Le pouvoir de transformation des créances en moyens de paiement est exclusivement détenu par les institutions financières, principalement les banques. La création monétaire met toujours en relation deux catégories d’acteurs : les agents non financiers et les agents financiers qui seuls ont pouvoir de création monétaire. Cette création monétaire est assurée par trois types d’agents : les banques commerciales, la Banque Centrale (BCE et Banque de France) et le Trésor Public

Les Banques commerciales

A l’origine, les banques ne prêtaient qu’à hauteur du montant de monnaie métallique détenue à leur actif. Ainsi lorsqu’un dépôt d’or était effectué pour une durée d’un an par exemple, la banque pouvait prêter cette somme pour une durée inférieure. Les banques s’aperçurent toutefois que leurs stocks de monnaies métalliques (or, argent) ne descendaient jamais en dessous d’un certain seuil puisqu’une partie des sommes prêtées revenaient toujours dans leurs caisses sous forme de dépôts. Les banques décidèrent alors de prêter une nouvelle fois ces encaisses, donc d’accorder de nouveaux crédits, sans prendre trop de risques, puisque les dépôts se reconstituaient dans les comptes des nouveaux emprunteurs.

Création par 1 seule banque

Supposons qu’un agent économique non financier, une entreprise X, n’ait plus de ressources monétaires pour payer son fournisseur Y, cette dernière va demander à sa banque A de lui octroyer un crédit de 100 €. Lorsque l’opération est réalisée, la banque A acquiert une créance de 100 € sur l’entreprise X. Les bilans de l’entreprise X et de la banque A peuvent être représentés de la manière suivante :

BILAN de la banque A Bilan de l’entreprise X

Actif Passif Actif Passif

Créance sur X Dépôt de X Dépôt en A Dette en A